近來(lái)，LED業(yè)年報(bào)相繼出爐，隔著屏幕，都能感到市場(chǎng)回暖行業(yè)復(fù)蘇的信號(hào)。與此同時(shí)，行業(yè)內(nèi)主要廠家均處于滿產(chǎn)狀態(tài)，短期內(nèi)存在一定的供不應(yīng)求，產(chǎn)業(yè)鏈上也普遍有漲價(jià)的訴求。業(yè)界預(yù)計(jì)整個(gè)二季度和三季度，供需形勢(shì)都會(huì)比較緊張。

　　行業(yè)的供需緊張主要與兩方面因素有關(guān)，一是下游需求的持續(xù)增長(zhǎng)，特別是照明等日用消費(fèi)品行業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，二是行業(yè)自身多年沒(méi)有擴(kuò)產(chǎn)。

　　當(dāng)然，對(duì)于LED封裝業(yè)來(lái)說(shuō)，好消息看起來(lái)不止這些。

　　2016年成績(jī)單：八成企業(yè)增收又增利

　　此前，在成本壓力大、產(chǎn)品價(jià)格戰(zhàn)的泥淖中，盡管LED封裝市場(chǎng)在不斷增長(zhǎng)，但增收不增利一直是封裝企業(yè)無(wú)可避免的魔咒。但從2016年LED上市封裝企業(yè)年報(bào)來(lái)看，10家封裝企業(yè)，除了長(zhǎng)方集團(tuán)和鴻利智匯外，大多數(shù)LED封裝企業(yè)2016年都實(shí)現(xiàn)了增收又增利，而且凈利潤(rùn)大多都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)(兆馳股份除外)，增長(zhǎng)幅度最大的要數(shù)萬(wàn)潤(rùn)科技，達(dá)166.16%。當(dāng)然，賺得最多的要屬木林森，營(yíng)收達(dá)55.20億元。

　　全球封裝產(chǎn)值增速回暖至5%

　　全球LED封裝產(chǎn)值153億美元，增速回暖至5%，歐、美、日等國(guó)外廠商主導(dǎo)高端市場(chǎng)，我國(guó)LED雖起步較晚，正逐漸成為全球LED封裝器件制造中心，2015年中國(guó)產(chǎn)值份額達(dá)21%，首次位列全球第一，預(yù)計(jì)這一比例將在未來(lái)2~3年進(jìn)一步提升。同時(shí)LED封裝行業(yè)集中度不斷提高，國(guó)內(nèi)龍頭封裝企業(yè)盈利能力提升。

　　2016中國(guó)LED封裝市場(chǎng)規(guī)模達(dá)589億元

　　在經(jīng)歷了前些年的高速增長(zhǎng)后，全球LED產(chǎn)業(yè)正逐步進(jìn)入“高原期”，增速不斷放緩。其中，中國(guó)廠商的市場(chǎng)份額則持續(xù)提升，正扮演越來(lái)越重要的角色。

　　據(jù)LEDinside統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在中游封裝領(lǐng)域，2016年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到589億人民幣，同比成長(zhǎng)6%，國(guó)產(chǎn)率上升至67%，前十大廠商市占率上升至43%。

　　LEDinside分析師余彬說(shuō)，目前兩岸LED企業(yè)的技術(shù)差距正不斷縮小，大陸廠商在性價(jià)比上優(yōu)勢(shì)明顯。從目前來(lái)看，擴(kuò)產(chǎn)的廠商主要集中在大陸，由此預(yù)測(cè)，未來(lái)LED本土化率會(huì)繼續(xù)提升。“雖然行業(yè)增長(zhǎng)率顯著放緩，但產(chǎn)業(yè)區(qū)域格局也在發(fā)生改變，全球封裝產(chǎn)能正在加速向中國(guó)轉(zhuǎn)移”。余彬表示，像一些國(guó)際大廠，如飛利浦、三星等，正加大在中國(guó)的代工工廠產(chǎn)能。

　　出于成本壓力，國(guó)內(nèi)許多LED企業(yè)也正由珠三角向其他區(qū)域轉(zhuǎn)移，比如木林森等一些廠商開(kāi)始嘗試向江西、江蘇等地轉(zhuǎn)移建廠。另外，由于產(chǎn)業(yè)格局逐漸明朗，行業(yè)巨頭已現(xiàn)，部分中小型企業(yè)轉(zhuǎn)型其他行業(yè)的跡象也開(kāi)始顯現(xiàn)。

　　LED照明、小間距帶動(dòng)LED整體需求穩(wěn)步增長(zhǎng)

　　2016年LED芯片、封裝、照明多輪漲價(jià)，2017年芯片龍頭三安光電，封裝龍頭木林森打響漲價(jià)發(fā)令槍，凸顯LED行業(yè)供需格局確定改善。LED封裝下游需求格局：照明+顯示占比超過(guò)下游應(yīng)用的2/3。2016年全球LED照明市場(chǎng)規(guī)模346億美元滲透率僅31%，2017年全球LED照明市場(chǎng)滲透率有望超36%，增速超過(guò)20%，智慧照明持續(xù)激發(fā)行業(yè)整體需求。2017年小間距LED顯示屏市場(chǎng)增速超過(guò)50%，整體持續(xù)供需兩旺。全球LED背光市場(chǎng)受OLED替代略有下降，背光產(chǎn)能向中國(guó)轉(zhuǎn)移加快。

　　LED封裝下游應(yīng)用呈現(xiàn)新趨勢(shì)

　　根據(jù)相關(guān)報(bào)告顯示，2015年整體車外照明用LED數(shù)量達(dá)到27.9億顆，預(yù)期2020年將有36.7億顆，其中遠(yuǎn)近燈LED封裝的顆數(shù)CAGR達(dá)23%。UVC LED的應(yīng)用市場(chǎng)逐漸展開(kāi)，據(jù)測(cè)算2016年UVC LED殺菌與凈化應(yīng)用的市場(chǎng)產(chǎn)值達(dá)2800萬(wàn)美元，2021年將達(dá)2.57億美元，年復(fù)合成長(zhǎng)率高達(dá)56%。物聯(lián)網(wǎng)催化紅外LED需求興起，預(yù)估至2020年IR LED產(chǎn)值的產(chǎn)值將達(dá)7.1億美元，年復(fù)合成長(zhǎng)率達(dá)24%。Micro LED產(chǎn)品目前仍處早期，蘋果和sony正在大力推進(jìn)，同時(shí)國(guó)外不少大廠也積極研發(fā)，預(yù)計(jì)2017年有望有商用產(chǎn)品問(wèn)世。

　　LED封裝行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)

　　木林森

　　LED封裝絕對(duì)龍頭，當(dāng)前產(chǎn)能已超過(guò)42000kk/月，2016年預(yù)計(jì)營(yíng)收突破50億，位列國(guó)內(nèi)第一，行業(yè)寡頭顯現(xiàn);并且成功收購(gòu)朗得萬(wàn)斯大踏步開(kāi)拓海外市場(chǎng)可期，2016年以來(lái)投資并購(gòu)等資本運(yùn)作涉及金額達(dá)134億元，同時(shí)在照明、芯片等領(lǐng)域紛紛投資重金布局。

　　新動(dòng)作：出資490萬(wàn)美元設(shè)立合資公司

　　日前，繼與合作投資伙伴收購(gòu)了德國(guó)大廠歐司朗(OSRAM) 分割出來(lái)的照明事業(yè) LEDVANCE 后，木林森又公告了與外商的新合作關(guān)系。這次是和美國(guó)老牌照明大廠照明科學(xué)集團(tuán)(LIGHTING SCIENCE GROUP CORPORATION，以下簡(jiǎn)稱「LSG」)、LSG MLS JV HOLDINGS公司(LSG的子公司，以下簡(jiǎn)稱「SPV」)共同簽訂了《GLOBAL VALUE LIGHTING有限責(zé)任公司經(jīng)營(yíng)協(xié)議》。

　　木林森出資490萬(wàn)美元與SPV共同設(shè)立GLOBAL VALUE LIGHTING有限責(zé)任公司，股權(quán)比重是49%，而SPV是51%。另外，在此交易中，木林森將取得SPV的一股優(yōu)先股。

　　LSG是個(gè)資本額達(dá)到5.56億美元的美國(guó)東岸照明大廠，LSG在美國(guó)有相當(dāng)?shù)膶?shí)力，不但是美國(guó)LED自有品牌照明產(chǎn)品的主要供應(yīng)商之一，它還擁有包括Home Depot在內(nèi)的超市賣場(chǎng)的自有品牌銷售渠道，并主打LED光源與LED照明。

　　雙方成立的新公司命名為Global Value Lighting LLC，未來(lái)的經(jīng)營(yíng)范圍是在北美和南美內(nèi)對(duì)自有品牌LED燈具產(chǎn)品的推廣、銷售及分銷以及向賣場(chǎng)和商業(yè)顧客提供服務(wù)。

　　木林森表示，通過(guò)本次投資，GLOBAL VALUE LIGHTING將依托于LSG在北美建立的強(qiáng)大銷售網(wǎng)絡(luò)和客戶基礎(chǔ)，以及公司作為L(zhǎng)ED全球制造商所具備的成本優(yōu)勢(shì)在北美和南美開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。本次對(duì)外投資符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，通過(guò)與LSG、SPV簽署經(jīng)營(yíng)協(xié)議，能夠有效的拓展公司的海外銷售渠道，推動(dòng)公司海外業(yè)務(wù)的發(fā)展，提升公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，符合公司的發(fā)展規(guī)劃。

　　國(guó)星光電

　　小間距燈珠品質(zhì)工藝行業(yè)領(lǐng)先，小間距產(chǎn)能已達(dá)1200kk/月，預(yù)計(jì)2017年底達(dá)到2000kk/月。公司為國(guó)內(nèi)封裝企業(yè)龍頭之一，受益LED產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)轉(zhuǎn)暖，小間距燈珠需求爆發(fā)，具備快速成長(zhǎng)能力。公司產(chǎn)業(yè)鏈整合效果凸顯：芯片子公司成功研發(fā)紫光垂直芯片、倒裝芯片等國(guó)際先進(jìn)工藝，并投資美國(guó)芯片公司，布局下一代半導(dǎo)體技術(shù);下游憑借國(guó)資廣晟資本平臺(tái)，與佛山照明形成合力。

　　新訊息：一季度凈利預(yù)增30%-50%

　　3月21日晚間，國(guó)星光電發(fā)布2016年年報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入241,842.39萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)31.54%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)19,232.02萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)20.02%;實(shí)現(xiàn)每股收益0.4042元;加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為6.85%;截至2016年12月31日，資產(chǎn)總額為567,602.73萬(wàn)元，較年初增長(zhǎng)29.23%。

　　從營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，外延及芯片產(chǎn)品營(yíng)收達(dá)99,678,237.60元，同比增長(zhǎng)13.22%，LED封裝及組件產(chǎn)品營(yíng)收為2,169,355,703.99元，較上年同期增長(zhǎng)36.27%。

　　據(jù)公告顯示，報(bào)告期，母公司SMD LED產(chǎn)品的產(chǎn)、銷量有較大的增長(zhǎng)，其中：銷售數(shù)量較上年增加171.3億只，同比增長(zhǎng)85.01%，生產(chǎn)數(shù)量較上年增加188.42億只，同比增長(zhǎng)94.37%;子公司芯片產(chǎn)量較上年增加了104.88億只，同比增長(zhǎng)了89.77%，子公司芯片銷量較上年增加了109.83億只，同比增長(zhǎng)了94.95%，子公司產(chǎn)量大幅度增加主要是母公司采購(gòu)量增加影響所致。

　　同日，國(guó)星光電還發(fā)布了2017年第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)第一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4,865.52萬(wàn)元-5,614.07萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)30%-50%，上年同期盈利3,742.71萬(wàn)元。

　　公司表示，2017年第一季度業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因?yàn)楣緮U(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能逐漸釋放，銷售收入增加所致。