最近，LED芯片大廠頻頻曝光，大手筆擴產。擴產潮再起，是否會更進一步誘發(fā)產能過剩的隱憂?

　　三安光電：8月開始投放新產能每月10臺MOCVD

　　根據(jù)《工商時報》消息，三安光電在大陸媒體爆出高層違法違紀，涉及政府補助金額超過30億元人民幣，導致上周五股價重挫，三安高層上周舉行電話會議回應媒體傳言，在景氣面上，三安光電將從8月開始以每個月10臺MOCVD的速度投放新產能，在需求面有新應用激勵，三安光電稱未來1～2年LED價格穩(wěn)定。參加電話會議的成員包含前任董事長林秀成、現(xiàn)任董事長林志強，以及董秘李雪炭。

　　盡管回應了不少補助傳聞，但是在景氣的部分，三安高層可說是釋放出相對樂觀的訊息。三安光電表示，新應用快速帶動需求，三安光電未來兩年的能見度極高，從價格來看，未來1～2年會比較穩(wěn)定。

　　三安光電目前全球市占率約12%，未來將以30%為目標，為此，三安光電將持續(xù)擴產，未來將再投放100臺MOCVD設備(4寸31片機)，從8月開始，每個月會以10臺的速度投產，產能將不斷釋放。從全球的角度來看，臺灣廠商在減量，三星、飛利浦等廠經(jīng)由三安光電的代工而放棄擴產;華燦光電雖有增產計畫，但與三安光電的產品分布、型號分類不同，整體來說，未來市場將按良性方向走。

　　三安光電也對Micro LED相關問題有所回應，指三安光電已投入研發(fā)1～2年，在實驗室內有所產出，但是在小尺寸、少量的投產上仍有待關鍵設備導入，三安光電預告，2018年底會有小尺寸產品問世，但要到2020年才有機會大量投產。

　　三安光電也回應投資者的疑問，2016年稅后純益約17.4億元人民幣，今年第1季稅后純益為6.12億元人民幣，從三安光電開始投產到現(xiàn)在，主營業(yè)務逐年上升，補貼占比愈來愈小，和當時的公告相符。

　　三安光電的身分背景特殊，除了透過與璨圓換股，成為晶電大股東，與臺灣的LED廠有所連結，亦有大陸官股注資;至于技術面突飛猛進，據(jù)聞原因之一就是挖了不少臺灣LED產業(yè)的人馬，特別是晶電，打通不少技術瓶頸段。

　　華燦光電：堅定擴產

　　7月14日，華燦光電在浙江義烏舉辦LED行業(yè)趨勢交流會。公司總裁劉榕表示，公司將堅定擴產，目標是躋身全球兩強，到2020年，芯片月產能達到300萬片(以2英寸芯片計，下同)，整體收入達到100億元。“對一個細分市場，我們要么不進去，進去就必須做到數(shù)一數(shù)二。”劉榕說。

　　華燦光電是此輪LED擴產的先鋒。而此次行業(yè)交流會的舉行，有一個契機就是公司義烏基地的提前投產。據(jù)介紹，該基地第一期投資30億元(項目共兩期，總投資60億元)，達產后將年產300萬片4英寸LED外延芯片和320萬片4英寸藍寶石襯底。劉榕介紹，隨著新增產能的逐步釋放，公司今年底的月產能將達到170萬片，在去年底的基礎上實現(xiàn)翻倍。

　　乾照光電： 50億擴產、3億設子公司、7億設產業(yè)基金

　　7月17日早間，乾照光電發(fā)布公告，公司將在原LED外延芯片的生產基礎上，繼續(xù)擴大LED外延芯片的生產規(guī)模，擬在江西省南昌市新建區(qū)投資50億元(分二期投入)，建成可實現(xiàn)月產120萬片(折2寸片)規(guī)模的藍綠芯片生產基地;預計一期投資25億元，建成可實現(xiàn)月產60萬片(折2寸片)規(guī)模的藍綠芯片生產基地。

　　據(jù)公告顯示，經(jīng)測算，一期項目經(jīng)過兩年建設從第三年開始投產，年加工LED芯片720萬片，年銷售額17.1億元，利潤總額2.2億元;財務凈現(xiàn)值為正，項目投資回收期8年左右，經(jīng)濟效益良好。

　　此外，基于公司藍綠光業(yè)務擴產的實際需求，公司擬在江西省南昌市新建區(qū)以自有資金30，000萬元投資設立全資子公司江西乾照光電有限公司(暫定名，以下簡稱“江西乾照”)用于實施推進擴產項目。江西乾照的經(jīng)營范圍包括發(fā)光二極管外延片、芯片的開發(fā)、生產、銷售;光電子器件及其他電子器件制造;集成電路制造;半導體分立器件制造。

　　乾照表示，此次投資設立全資子公司是基于擴大公司發(fā)展空間，適應市場的需要，公司擬推進藍綠光業(yè)務擴產，并設立該全資子公司，以推動LED產業(yè)的發(fā)展為主，讓更多的照明節(jié)能產品被廣大消費者接受。從而進一步增強公司的競爭力和影響力，促進公司良性運營和可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)股東利益最大化。

　　公司同日公告，為更好地借助資本市場優(yōu)勢推動公司在半導體領域的戰(zhàn)略布局，推動公司的長遠發(fā)展，公司擬投資設立產業(yè)基金，暫定名廈門乾照光電半導體產業(yè)股權投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(最終以工商部門核準為準)，該基金總規(guī)模不高于人民幣70，000萬元，專注于投資半導體領域，包括但不限于微波器件、射頻器件、激光器、LED新方向等。

　　誘發(fā)產能過剩隱憂？

　　伴隨著LED外延芯片市場的回暖，多家LED上市公司都在忙著布局和擴張。

　　除了乾照光電外，6月30日，兆馳股份公告稱，將出資不低于15億元且不高于16億元人民幣，在南昌市高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)投資建設LED外延片和芯片生產項目。

　　根據(jù)“每日經(jīng)濟新聞”報道，2010年～2015年，無數(shù)LED廠商大舉擴張，市場競爭異常激烈，從而導致行業(yè)產能過剩、價格持續(xù)下降，多家企業(yè)面臨虧損狀態(tài)，全球芯片廠商利潤也都大幅下降。在意識到盲目建設之后，部分中小企業(yè)選擇關停，部分大企業(yè)選擇減產加價。

　　2016年下半年，LED市場逐步回暖。多家上市公司2016年業(yè)績比2015年都有較大幅度提升。乾照光電2016年年報稱，2016年LED行業(yè)市場回暖，芯片產品市場需求量、價格均出現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢，受市場行情利好變化，公司2016年營收較上年同期快速增長。

　　如今擴產潮再起，這一次能否擺脫產能過剩隱憂?

　　乾照光電在公告中表示，在現(xiàn)有產能基礎上繼續(xù)投資南昌項目，將顯著擴增公司整體產能，公司面臨著當前客戶無法完全消化新增產能的風險。但是隨著LED芯片下游應用持續(xù)增長，對芯片需求也日益增加，公司需要積極開拓新客戶，以防范產品滯銷的風險。

　　此外，乾照光電稱，目前LED外延芯片行業(yè)雖然產品售價跌幅趨穩(wěn)，但可能無法完全避免再次出現(xiàn)市場價格非理性競爭，因此，本項目還將面臨產品價格持續(xù)下降導致的盈利能力下降風險。

　　廣東省照明電器協(xié)會秘書長郭修表示，隨著技術的成熟，LED產品量穩(wěn)價跌。目前LED整體回暖也只是在應用這個領域里面，有部分產品品種需求增長，但不至于大規(guī)模影響到上游外延芯片這一塊。外延芯片這兩年整體已經(jīng)飽和了。

　　郭修告訴記者，目前從全球外延芯片產業(yè)的動態(tài)來看，再掀大熱潮有點不現(xiàn)實，因為早兩年中國在LED上游布局已經(jīng)很多。除非在新的某一個特定的領域上，比如材料方面有核心的新突破，或是有新設備、新技術，那就可能要去投這類設備，這是革命性的。“如果沒有革命性的技術，沒必要再投資這么大。”