今年是企業(yè)負(fù)重前行的一年，LED行業(yè)處于從快速增長(zhǎng)到平穩(wěn)增長(zhǎng)的變革期，中美貿(mào)易摩擦影響了出口，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，作為產(chǎn)業(yè)中間層的LED封裝企業(yè)利潤(rùn)空間被擠壓，紛紛調(diào)整，拓展新領(lǐng)域，布局LED全產(chǎn)業(yè)鏈。

　　封裝利潤(rùn)空間持續(xù)壓縮

　　LED封裝主要應(yīng)用于照明、液晶顯示屏、背光源等領(lǐng)域，其中照明用LED封裝依然是LED封裝第一大應(yīng)用市場(chǎng)，2018年占比達(dá)到49%，由于中美貿(mào)易摩擦的原因，中國(guó)LED照明出口受到較大影響，導(dǎo)致2018年全球LED封裝行業(yè)市場(chǎng)行情有所放緩。受此形勢(shì)影響，國(guó)內(nèi)LED封裝大廠紛紛出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩，2018年中國(guó)大陸LED封裝市場(chǎng)規(guī)模697億元，同比增長(zhǎng)6%，增速較2017年下滑12%。傳統(tǒng)顯示屏和傳統(tǒng)背光的封裝市場(chǎng)占據(jù)較大比重，但是未來(lái)成長(zhǎng)規(guī)模有限;新型Mini LED背光或Mini RGB的封裝目前市場(chǎng)接受程度較低，但有望成為新的增長(zhǎng)動(dòng)力。

　　據(jù)集邦咨詢(xún)LED研究中心(LEDinside)最新報(bào)告指出，受到全球經(jīng)濟(jì)景氣度下滑以及中美貿(mào)易沖突影響，全球LED照明市場(chǎng)成長(zhǎng)速度明顯放緩，連帶使得應(yīng)用在照明領(lǐng)域的LED封裝產(chǎn)值受到影響。2018年中國(guó)通用照明LED封裝市場(chǎng)規(guī)模為52億美元， 2018-2023年的年復(fù)合成長(zhǎng)率僅為3%，增速明顯下滑。

　　集邦咨詢(xún)分析師王婷表示，由于一線品牌的LED芯片價(jià)格下跌幅度有限，而LED封裝廠商利潤(rùn)空間已經(jīng)很小，在成本無(wú)法縮減的情況下，多數(shù)封裝廠商不愿意繼續(xù)以殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的方式搶奪市占，并且同時(shí)降低稼動(dòng)率以減少庫(kù)存壓力。因此2019年6月份中國(guó)市場(chǎng)封裝價(jià)格整體變動(dòng)較小，部分大功率及中功率LED封裝產(chǎn)品價(jià)格小幅下跌。大功率部分，6月平均價(jià)格降幅約1%。中功率部分，價(jià)格變化主要出現(xiàn)在5630 LED，0.5W及0.2W 5630 LED產(chǎn)品價(jià)格分別下跌0.5%及2.4%。

(資料來(lái)源：TrendForce)

　　全球LED封裝廠商的獲利能力正在下滑，雖然降幅沒(méi)有芯片廠商那么大，但是企業(yè)的利潤(rùn)空間同樣持續(xù)被壓縮。從中國(guó)封裝企業(yè)已披露的近期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，行業(yè)平均毛利率水平處于20~25%，其中照明類(lèi)LED毛利率偏低，長(zhǎng)期處于10-15%之間，照明LED市場(chǎng)的利潤(rùn)空間低于行業(yè)平均水平。

　　因此對(duì)于多數(shù)封裝廠商而言，照明LED業(yè)務(wù)已經(jīng)不是貢獻(xiàn)獲利的主要推手，而且由于市場(chǎng)規(guī)模增速的下降，導(dǎo)致以低價(jià)換取訂單的效果已經(jīng)不明顯，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)對(duì)手也會(huì)跟著降價(jià)維持市占率。

　　布局LED全產(chǎn)業(yè)鏈

　　如今，LED封裝龍頭們紛紛走出原有業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開(kāi)始對(duì)LED全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行布局。

　　木林森

　　據(jù)悉，木林森上市以后，先后在江西新余、吉安以及浙江義烏、紹興多地投資建廠。中山小欖作為公司總部和研發(fā)總部，吉安打造封裝基地，新余則提供一條龍服務(wù)配套產(chǎn)品，浙江基地生產(chǎn)燈絲燈產(chǎn)品。這些項(xiàng)目全部投產(chǎn)后，木林森將成為全球規(guī)模最大的LED生產(chǎn)企業(yè)。

　　2018年三季度，公司完成重大資產(chǎn)重組收購(gòu)歐司朗通用照明分拆業(yè)務(wù)-LEDVANCE公司，營(yíng)業(yè)收入達(dá)到123.5億元，成功實(shí)現(xiàn)第一個(gè)“百億”目標(biāo)。

　　國(guó)星光電

　　國(guó)星光電(002449.SZ)作為國(guó)內(nèi)LED的先行者，2019年上半年持續(xù)統(tǒng)籌推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、深入實(shí)施技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略積極應(yīng)對(duì)不利的市場(chǎng)環(huán)境。8月14日晚間，國(guó)星光電披露了2019年半年度報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，2019年上半年國(guó)星光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.26億元，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)1.97億元。

　　其中，外延及芯片產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3434.25萬(wàn)元，占總營(yíng)收的2.11%;LED封裝及組件產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.88億元，占總營(yíng)收的91.48%，毛利率28.77%，比上年同期增長(zhǎng)3.47%。

　　為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)星光電始終堅(jiān)持技術(shù)高精尖化戰(zhàn)略， 通過(guò)有序推進(jìn)新一代LED封裝器件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、客戶和產(chǎn)品的優(yōu)化、提升精細(xì)化管理水平，以及積極開(kāi)辟新的市場(chǎng)領(lǐng)域與空間，在產(chǎn)品上做更多的延伸、調(diào)整和布局以豐富產(chǎn)品線，力求鞏固和提升業(yè)績(jī)。

　　據(jù)了解，今年上半年為進(jìn)一步鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)地位，國(guó)星光電重點(diǎn)推廣小間距LED、RS系列、高光效白光器件、光源模組、Mini LED背光、面板燈等核心產(chǎn)品，形成可覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品系列的技術(shù)體系。

　　兆馳股份

　　2005年成立的兆馳股份，也在向著自己的LED全產(chǎn)業(yè)鏈目標(biāo)邁進(jìn)。據(jù)公司介紹，在LED領(lǐng)域中，其針對(duì)上中下游，分別成立了兆馳半導(dǎo)體、兆馳節(jié)能、兆馳照明三大分支進(jìn)行管理運(yùn)營(yíng)，并將在今年形成外延芯片、照明、背光及顯示封裝器件模組、成品照明設(shè)備協(xié)同發(fā)展的完整業(yè)務(wù)格局。

　　2019年7月31日，兆馳股份舉辦了投資者關(guān)系活動(dòng)，公司副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書(shū)方振宇接待了三家機(jī)構(gòu)共六名投資者，為他們?cè)敿?xì)介紹了兆馳股份LED產(chǎn)業(yè)鏈的當(dāng)前布局進(jìn)度。

　　方振宇表示，對(duì)于上游外延及芯片業(yè)務(wù)，經(jīng)過(guò)2018年的大力籌建，兆馳股份LED外延芯片項(xiàng)目建設(shè)主體已完成，預(yù)計(jì)于今年下半年逐步釋放產(chǎn)能。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，月產(chǎn)能將達(dá)到50-60萬(wàn)片(4寸片)，實(shí)現(xiàn)“藍(lán)寶石平片→圖案化基板PSS→LED外延片→LED芯片”的完整制作流程，為客戶提供全面的芯片解決方案。

　　對(duì)于中游封裝業(yè)務(wù)，兆馳股份主要聚焦于LED照明、LED背光源和LED顯示三大應(yīng)用領(lǐng)域，進(jìn)行相關(guān)器件模組的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。

　　在照明領(lǐng)域，方振宇說(shuō)到，公司服務(wù)于超高光效、高光維等高端市場(chǎng)，在打造標(biāo)準(zhǔn)化旗艦產(chǎn)品，廣泛進(jìn)軍全球大眾市場(chǎng)的同時(shí)，還對(duì)定制化產(chǎn)品進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，以滿足歐美日韓等地區(qū)的個(gè)性需求，目前已擁有一批穩(wěn)定的國(guó)內(nèi)外照明大客戶資源。

　　在背光與顯示領(lǐng)域，兆馳股份除傳統(tǒng)產(chǎn)品之外，又針對(duì)高色域、4K&8K、超薄曲面等方向進(jìn)行研發(fā)，如今已成為世界前十大電視品牌中七家的供應(yīng)商。

　　對(duì)于下游照明應(yīng)用業(yè)務(wù)，方振宇介紹，公司已推出上千余款相關(guān)產(chǎn)品，覆蓋商照、工程、家居、流通等十余個(gè)品類(lèi)。在市場(chǎng)銷(xiāo)售上，采取了渠道運(yùn)營(yíng)模式，使線上線下協(xié)同發(fā)展。方振宇透漏，憑借穩(wěn)定的品質(zhì)和極具競(jìng)爭(zhēng)力的成本優(yōu)勢(shì)，其照明類(lèi)成品在業(yè)內(nèi)贏得了良好的口碑，并與許多國(guó)內(nèi)外一線品牌建立了緊密合作。

　　開(kāi)拓Mini LED顯示市場(chǎng)

　　除了拓展LED全產(chǎn)業(yè)鏈外，大多數(shù)LED封裝廠商更愿意開(kāi)發(fā)新的業(yè)務(wù)，如Mini LED顯示市場(chǎng)，包含鴻利智匯和兆馳股份等許多廠商都藉此機(jī)會(huì)進(jìn)入顯示領(lǐng)域。

　　兆馳股份

　　在Mini LED技術(shù)上，兆馳已具備相應(yīng)的封裝生產(chǎn)能力，量產(chǎn)良率突破99.5%，主要為電視機(jī)背光源和室內(nèi)高清顯屏兩大市場(chǎng)提供配套Mini LED產(chǎn)品，且Mini LED背光源及手機(jī)背光已送樣布局。值得一提的是，兆馳股份江西南昌生產(chǎn)廠房已完成建設(shè)，2500條產(chǎn)線的投產(chǎn)又將為產(chǎn)能再添動(dòng)力。

　　瑞豐光電

　　作為國(guó)內(nèi)封裝領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)，瑞豐光電主要產(chǎn)品為照明用LED器件及組件、高端背光源LED器件及組件(中大尺寸液晶電視背光源、小尺寸背光LED等)、顯示用LED器件及組件等，廣泛應(yīng)用于液晶電視、電腦及手機(jī)、日用電子產(chǎn)品、城市亮化照明、室內(nèi)照明、各類(lèi)顯示屏、工業(yè)應(yīng)用和汽車(chē)、醫(yī)療健康、安防智控等領(lǐng)域。同時(shí)，公司積極布局車(chē)用、紅外和激光光源等新應(yīng)用方向，建立全面面向客戶的高端產(chǎn)品化解決方案，車(chē)用、激光光源業(yè)務(wù)方向均成立了控股子公司加快產(chǎn)業(yè)布局，其中車(chē)用照明已通過(guò)內(nèi)生發(fā)展和對(duì)外投資具備一定規(guī)模，未來(lái)將繼續(xù)加大對(duì)外合作，快速做大做強(qiáng)。此外，公司還將重點(diǎn)在Mini LED和Micro LED進(jìn)行研發(fā)及市場(chǎng)布局，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)盈利能力。

　　根據(jù)目前LED行業(yè)的行情，瑞豐光電對(duì)其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)做出了相應(yīng)的調(diào)整。公司董事、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)劉智表示，傳統(tǒng)照明已經(jīng)是一片紅海，競(jìng)爭(zhēng)大，利潤(rùn)率低，公司在逐步降低傳統(tǒng)照明在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中的比例，目前比例已低于50%，之后還會(huì)持續(xù)降低。未來(lái)，瑞豐光電將主要突破激光、紅外、Mini LED等具有潛力的產(chǎn)品，特別是基于公司手機(jī)、電視背光優(yōu)勢(shì)全力導(dǎo)入Mini\Micro LED技術(shù)，把握住新型顯示的機(jī)會(huì)。

　　據(jù)介紹，瑞豐光電于2016年開(kāi)始陸續(xù)與國(guó)內(nèi)外大客戶合作研發(fā)Mini LED相關(guān)產(chǎn)品，屬于國(guó)內(nèi)較早開(kāi)始研發(fā)Mini LED的企業(yè)。目前形成了可量產(chǎn)的產(chǎn)品化顯示方案，并建成了自動(dòng)化生產(chǎn)線，具備中批量生產(chǎn)能力，產(chǎn)品良率較高。生產(chǎn)成本也較一年前大幅下降，隨著后續(xù)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的升級(jí)及公司技術(shù)優(yōu)化，成本可進(jìn)一步降低，在顯示效果優(yōu)于傳統(tǒng)LCD顯示的同時(shí)成本接近于傳統(tǒng)手機(jī)背光，相信未來(lái)會(huì)有廣闊的市場(chǎng)。

　　國(guó)星光電

　　Mini LED等新型顯示技術(shù)正在不斷發(fā)展，國(guó)星光電緊跟市場(chǎng)熱點(diǎn)，從戰(zhàn)略高度積極布局，目前IMD-M09T成功量產(chǎn)，并最新推出IMD-M07，整個(gè)系列已涵蓋P0.9到P0.7。

　　值得一提的是，國(guó)星光電已率先量產(chǎn)應(yīng)用于4K/8K Mini LED顯示產(chǎn)品，P0.9 Mini LED顯示系列作為業(yè)內(nèi)量產(chǎn)最小間距的代表已獲得市場(chǎng)主流顯示屏廠家的廣泛認(rèn)可。今年6月，國(guó)星光電推出超高對(duì)比度的P0.7 Mini LED顯示產(chǎn)品系列，為未來(lái)P0.6以下產(chǎn)品及Micro LED應(yīng)用做好了技術(shù)和市場(chǎng)布局。

　　鴻利智匯

　　鴻利智匯，于2019年1月與專(zhuān)業(yè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)成立廣州市鴻利顯示電子有限公司，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)Mini LED背光及顯示業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)。鴻利智匯Mini LED在2018年實(shí)現(xiàn)了150K/小時(shí)的小批量轉(zhuǎn)移能力。在2019年光亞展上，鴻利智匯展出應(yīng)用Mini LED面光源技術(shù)的P0.7顯示，并預(yù)計(jì)下半年可實(shí)現(xiàn)小批量量產(chǎn)。