近年來(lái)，安防是一個(gè)快速增長(zhǎng)的行業(yè)， 過(guò)去十年， 復(fù)合 17%的行業(yè)增長(zhǎng)率證明了行業(yè)的持續(xù)性，龍頭份額提升持續(xù)獲得超越平均的增速。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)， 2008 年至 2017 年， 十年內(nèi)中國(guó)安防行業(yè)產(chǎn)值從 1605 億元增長(zhǎng)到 6480 億元， 十年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 17%。 其中，安防產(chǎn)品占安防行業(yè)規(guī)模約 3~4 成， 2017 年中國(guó)安防產(chǎn)品產(chǎn)值約 2000 億元。并且，我國(guó)的?？低?/a>和大華股份 已分別占據(jù)全球安防企業(yè)的第一名和第三名 。

網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)比重不斷提升，模擬憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)保有市場(chǎng)。目前網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控?cái)z像頭占比約六成。網(wǎng)絡(luò)視頻監(jiān)控解決方案布線(xiàn)簡(jiǎn)單、傳輸距離遠(yuǎn)、便于數(shù)字化分析等優(yōu)點(diǎn)，逐漸取代模擬攝像機(jī)。隨著網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)不斷升級(jí)和優(yōu)化，其占比還會(huì)繼續(xù)提升。 模擬攝像機(jī)主要憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)保有部分市場(chǎng)。隨著網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)進(jìn)一步智能化，由于上游芯片已經(jīng)集成部分基礎(chǔ)智能功能的基礎(chǔ)， 安防廠(chǎng)商能以較低成本提供具備基礎(chǔ)視頻內(nèi)容分析功能的 IPC， 因而市場(chǎng)上一般的 Smart IPC 已經(jīng)能在特定場(chǎng)景完成簡(jiǎn)單的環(huán)境偵測(cè)、物品檢測(cè)等功能。

▲全球視頻監(jiān)控設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模

▲國(guó)內(nèi)監(jiān)控?cái)z像頭出貨量(萬(wàn)個(gè))

　　3、強(qiáng)者愈強(qiáng)，泛化行業(yè)邊界開(kāi)拓目標(biāo)市場(chǎng)

　　安防龍頭強(qiáng)者愈強(qiáng)，集中度不斷提升。 安防行業(yè)快速增長(zhǎng)的期間，伴隨著龍頭業(yè)務(wù)縱深發(fā)展， 2008 至 2017 年這十年海康威視營(yíng)收增長(zhǎng)了 23 倍，大華股份營(yíng)收增長(zhǎng)了 29 倍，十年復(fù)合增長(zhǎng)率均超過(guò) 40%。其他上市公司復(fù)合增長(zhǎng)率約 26% ，均高于行業(yè)平均 17% 。 根據(jù)中國(guó)安防網(wǎng)數(shù)據(jù)， 2015 年至 2016 年，我國(guó)安防生產(chǎn)商從 8400 家降至 7000 家，營(yíng)收過(guò)億的企業(yè)從 1%提升至 9%，營(yíng)收 1000 萬(wàn)以下的企業(yè)則由 97%降至 56%。

▲08 至 17 年?？怠⒋笕A營(yíng)收 CAGR 超 40%

▲10 至 17 年其他上市安防公司 CAGR 達(dá) 26%

▲?？怠⒋笕A全球視頻監(jiān)控市場(chǎng)份額

▲國(guó)內(nèi)視頻監(jiān)控市場(chǎng)格局分布

▲全球安防企業(yè)前 20 名(營(yíng)收單位：億美元)

▲a&s 安防行業(yè)前 50 名營(yíng)收比例， 以區(qū)域劃分

▲a&s 安防行業(yè)前 50 名企業(yè)數(shù)量，以區(qū)域劃分

▲安防視頻監(jiān)控產(chǎn)業(yè)鏈

　　以?？禐槔堫^企業(yè)在全球視頻監(jiān)控市場(chǎng)規(guī)龍頭地位進(jìn)一步鞏固。 根據(jù) IHS 報(bào)道， 2016 年，?？翟谌蛞曨l監(jiān)控領(lǐng)域的市占率進(jìn)一步提升至 21. 4% 。從分類(lèi)來(lái)看，監(jiān)控?cái)z像機(jī)市場(chǎng)份額 24.2%，模擬監(jiān)控?cái)z像機(jī) 23.9%，網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控?cái)z像機(jī) 25.6% ，錄像機(jī)25.3% 。 此外，該公司正繼續(xù)加強(qiáng)其在歐洲、中東和非洲的領(lǐng)先地位， CCTV和視頻監(jiān)控設(shè)備的市場(chǎng)份額達(dá)到14.9% 。該公司美洲市場(chǎng)的份額為 8.5% ，名列第二。

▲?？低曇曨l監(jiān)控細(xì)分產(chǎn)品全球市占率穩(wěn)步提高

　　?？怠⒋笕A營(yíng)收增速領(lǐng)跑市場(chǎng)的重要因素之一是產(chǎn)品線(xiàn)不斷拓展，潛在目標(biāo)市場(chǎng)（TAM）迅速打開(kāi) 。 龍頭企業(yè)不僅抓住了前兩波技術(shù)創(chuàng)新和模式創(chuàng)新，而且不斷增加自身產(chǎn)品線(xiàn)，開(kāi)拓 TAM。 ?？灯鸺矣诤蠖说陌蹇ü?yīng)商， 2004 年切入后端設(shè)備 DVR， 2007 年開(kāi)始布局前端攝像頭， 2012 年提出 IVM 可視化管理理念，直到2014 年才單獨(dú)披露中心控制設(shè)備營(yíng)業(yè)額，產(chǎn)品線(xiàn)覆蓋日益齊全后提出一體化解決方案， 2013~2015 年實(shí)現(xiàn)了解決方案轉(zhuǎn)型。

　　如果僅看后端設(shè)備，最近十年?？岛蠖水a(chǎn)品營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率為 17.2%，與行業(yè)平均相似，但考慮了前端及中控設(shè)備開(kāi)拓，?？凳陱?fù)合增長(zhǎng)率為 38.7%。 大華類(lèi)似，起家于板卡，先切入 DVR， 2008年上市并拓展前端， 2014~2015 年提出 9 大行業(yè) 114 個(gè)解決方案的發(fā)展戰(zhàn)略變革。相似的， 大華 2010~2016 年后端復(fù)合增長(zhǎng)率 24%，安防業(yè)務(wù)復(fù)合增長(zhǎng)率43%。

　　垂直布局安防產(chǎn)業(yè)鏈，橫向拓展以視頻為核心的物聯(lián)解決方案，開(kāi)拓新業(yè)務(wù) 。 ?？?、大華過(guò)去通過(guò)垂直布局安防產(chǎn)業(yè)鏈、開(kāi)拓業(yè)務(wù)范疇，實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，啟發(fā)我們要重視安防行業(yè)邊界的泛化、重視龍頭企業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推進(jìn)。人工智能助力視頻監(jiān)控升級(jí)的同時(shí)，安防龍頭憑借計(jì)算機(jī)視覺(jué)應(yīng)用開(kāi)拓新市場(chǎng)，安防行業(yè)邊界逐漸模糊，從傳統(tǒng)的公安、交通、樓宇的視頻監(jiān)控，到新興的民用市場(chǎng)、 AGV、無(wú)人機(jī)、汽車(chē)， 再到大華提出的“以視頻為核心的智慧物聯(lián)解決方案”、或者?？堤岢?ldquo;以視頻為核心的物聯(lián)網(wǎng)解決方案提供商”。 龍頭企業(yè)基于原有競(jìng)爭(zhēng)力基礎(chǔ)，具有強(qiáng)大的橫向業(yè)務(wù)開(kāi)拓的能力。 未來(lái)， AI 助力安防主業(yè)升級(jí)的同時(shí)， 新興業(yè)務(wù)有望打開(kāi)安防龍頭進(jìn)一步增長(zhǎng)的空間。

　　仍有巨大增長(zhǎng)空間

　　為什么說(shuō)長(zhǎng)期看安防成長(zhǎng)邏輯不變?因?yàn)閺暮暧^到微觀行業(yè)有四個(gè)增長(zhǎng)動(dòng)力： GDP 增速、城鎮(zhèn)化速度、安防行業(yè)升級(jí)、公司業(yè)務(wù)拓展。長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯是安防行業(yè)增長(zhǎng)的基本盤(pán)，行業(yè)智能化升級(jí)與公司 AI 及創(chuàng)新業(yè)務(wù)布局再次加碼。

　　為什么說(shuō)短期仍然景氣?政府對(duì)于安防的需求是持續(xù)且剛性的，平安城市向下滲透，雪亮工程銜接鄉(xiāng)鎮(zhèn)，通過(guò)梳理政府投資預(yù)算和雪亮工程落地項(xiàng)目，判斷安防短期仍然景氣。

　　還有什么增量可以挖掘?國(guó)內(nèi)安防市場(chǎng)逐漸成熟，安防出海成為必然趨勢(shì)。海外市場(chǎng)尚有進(jìn)一步開(kāi)拓的機(jī)會(huì)，國(guó)內(nèi)安防企業(yè)具有相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　1、長(zhǎng)期增長(zhǎng)：行業(yè)升級(jí)是主推力，龍頭企業(yè)橫向拓展強(qiáng)

　　安防的增長(zhǎng)從宏觀層面到微觀層面進(jìn)行分拆，可以定性歸納為四個(gè)要素 。 安防行業(yè)重要的應(yīng)用市場(chǎng)包括政府、交通、樓宇等，大多屬于項(xiàng)目制， 與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、城鎮(zhèn)發(fā)展息息相關(guān)。 我們定性角度來(lái)分析安防龍頭企業(yè)增長(zhǎng)來(lái)源，可以認(rèn)為 GDP增速、城鎮(zhèn)化速度、安防行業(yè)升級(jí)、公司業(yè)務(wù)拓展，貫穿其中的是中短期內(nèi)政府預(yù)算的波動(dòng)。 我們可以通過(guò)判斷這些要素的持續(xù)性，從而判斷安防行業(yè)增長(zhǎng)的持續(xù)性。

▲安防行業(yè)增長(zhǎng)來(lái)源劃分

　　安防行業(yè)的宏觀層面保持增長(zhǎng)基礎(chǔ)，長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)不變 。 宏觀層面看， GDP 和城鎮(zhèn)化率將維持一定增速。 2017 年，我國(guó) GDP 增速為 6.9%， 2018 年上半年為 6.8%。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是國(guó)內(nèi)安防市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)的底層基礎(chǔ)，合理假設(shè)下，我們國(guó)家 GDP未來(lái)將會(huì)維持一定增速的平穩(wěn)增長(zhǎng)。 我國(guó)統(tǒng)計(jì)的城鎮(zhèn)化率以人口城鎮(zhèn)化為基礎(chǔ)，過(guò)去十年，我國(guó)城鎮(zhèn)化率快速增長(zhǎng)。盡管城鎮(zhèn)化率與 GDP 增長(zhǎng)有重復(fù)計(jì)算的嫌疑，我們?nèi)匀徽J(rèn)為這十年內(nèi)城鎮(zhèn)化率對(duì)安防行業(yè)的增長(zhǎng)仍然有較大的促進(jìn)作用。城鎮(zhèn)面積的延展、城鎮(zhèn)常住人口數(shù)量的增長(zhǎng)，直接增加治安、 交通的壓力，增加辦公樓宇、 小區(qū)的數(shù)量，安防需求也相應(yīng)增加。 2017 年，我國(guó)城鎮(zhèn)化率為 58.5%，同期印度 33.1%、德國(guó) 75.5%、法國(guó) 79.8%、美國(guó) 81.8%、巴西 85.9%、日本 93.9%。未來(lái)，我國(guó)城鎮(zhèn)化率尚有進(jìn)一步提升空間。

▲我國(guó) GDP 增速

▲我國(guó)城鎮(zhèn)化率

　　中觀層面，行業(yè)升級(jí)仍然是安防未來(lái)十年的主要因素 。 過(guò)去十年，我國(guó)安防行業(yè)年均增長(zhǎng) 17%。這個(gè)過(guò)程中，安防行業(yè)經(jīng)歷三個(gè)發(fā)展階段：數(shù)字化、高清化、網(wǎng)絡(luò)化/智能化，從原本的本地模擬視頻監(jiān)控架構(gòu)，到目前的高清數(shù)字視頻解決方案，前端從模擬攝像頭到 IPC+DVS，后端由 DVR+監(jiān)控終端到 NVR+視頻綜合平臺(tái)，這個(gè)過(guò)程行業(yè)逐漸下沉，產(chǎn)生針對(duì)不同應(yīng)用場(chǎng)景的細(xì)分解決方案， 滿(mǎn)足客戶(hù)差異化需求。我們認(rèn)為，行業(yè)會(huì)不斷發(fā)展和進(jìn)步， 安防 AI 推動(dòng)行業(yè)進(jìn)一步升級(jí)，安防與城市其他信息整合共建城市資源管理平臺(tái)，將推動(dòng)市場(chǎng)空間繼續(xù)增長(zhǎng)。

▲?？低曊泄烧f(shuō)明書(shū)(2010)視頻監(jiān)控架構(gòu)

▲?？低暪倬W(wǎng)(2018)所示平安城市解決方案

　　微觀角度分析業(yè)內(nèi)龍頭，具有極強(qiáng)的橫向業(yè)務(wù)拓展能力 。 正如在第一章節(jié)所討論行業(yè)格局的分析， ?？?、大華營(yíng)收增速領(lǐng)跑市場(chǎng)的重要因素之一是產(chǎn)品線(xiàn)不斷拓展。最近十年?？低暫蠖水a(chǎn)品營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率為 17.2%，與行業(yè)平均相似，但考慮了前端及中控設(shè)備開(kāi)拓，?？凳陱?fù)合增長(zhǎng)率為 38.7%。 現(xiàn)在看未來(lái)，海康、大華等龍頭企業(yè)不僅在 AI 產(chǎn)品積極布局，同時(shí)也在開(kāi)拓民用市場(chǎng)、無(wú)人機(jī)、AGV、汽車(chē)電子等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，龍頭具有較強(qiáng)的橫向業(yè)務(wù)拓展能力。

▲安防龍頭具有較強(qiáng)的橫向業(yè)務(wù)拓展能力

　　2、短期需求：治安需求持續(xù)且穩(wěn)定，雪亮工程增量效應(yīng)明顯

　　平安城市向下滲透，雪亮工程銜接鄉(xiāng)鎮(zhèn)，國(guó)內(nèi)視頻監(jiān)控滲透率仍有較大空間 。 根據(jù)中國(guó)報(bào)告大廳數(shù)據(jù)，我國(guó)城市監(jiān)控?cái)z像頭數(shù)量最多為北京 115 萬(wàn)個(gè)，上海 100萬(wàn)臺(tái)，二線(xiàn)城市攝像頭數(shù)量在 5~10 萬(wàn)個(gè)之間，三線(xiàn)城市在 5 萬(wàn)個(gè)以?xún)?nèi)。北京千人均攝像頭 53 個(gè)，每平方公里 71 個(gè)。我們估計(jì)，國(guó)內(nèi)三線(xiàn)城市攝像頭密度低于 10個(gè)/千人，面積低于 10 個(gè)/平方公里。平安城市向下滲透，雪亮工程銜接鄉(xiāng)鎮(zhèn)，未來(lái)安防行業(yè)仍然有較大空間。

▲2017 年全國(guó)部分城市監(jiān)控?cái)z像頭數(shù)量

▲2017 年全國(guó)部分?jǐn)z像頭人均攝像頭、攝像頭面積

　　平安城市的安全效果、社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益很大程度依賴(lài)于政府投資 。 根據(jù) IHS,平安城市項(xiàng)目投資期可以分為三個(gè)階段：(1)第一階段：視頻監(jiān)控只覆蓋關(guān)鍵場(chǎng)所，具備基本的指揮控制設(shè)備，城市剛開(kāi)始建 ICT 基礎(chǔ)設(shè)施。這階段通過(guò)政府投資，可以顯著提升效益。(2)第二階段：視頻監(jiān)控基本覆蓋城市主要場(chǎng)所，先進(jìn)安防技術(shù)和智能分析被應(yīng)用于其中。這階段項(xiàng)目發(fā)展方向較難達(dá)成共識(shí)，持續(xù)投資的邊際效益下降。(3)第三階段：視頻監(jiān)控幾乎覆蓋整個(gè)城市，向數(shù)據(jù)共享、預(yù)測(cè)技術(shù)和其他智能技術(shù)升級(jí)。這階段政府投資會(huì)使安全結(jié)果進(jìn)一步提高，最后趨于穩(wěn)定。我們認(rèn)為按此標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)平安城市處于二三階段之間，由于我國(guó)國(guó)土面積遼闊、人口眾多，平安城市下沉至鄉(xiāng)鎮(zhèn)進(jìn)一步發(fā)展“雪亮工程”，在安全效果的基礎(chǔ)上， 將開(kāi)始逐漸兼顧社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。

▲IHS 量化平安城市項(xiàng)目的四個(gè)指數(shù)

▲政府投資 vs. 安全效果

　　隨著“推進(jìn)農(nóng)村‘雪亮工程’建設(shè)”被寫(xiě)入中央一號(hào)文件，各省市積極推進(jìn)安防設(shè)施建設(shè) 。 雪亮工程是以縣、鄉(xiāng)、村三級(jí)綜治中心為指揮平臺(tái)、以綜治信息化為支撐、以網(wǎng)格化管理為基礎(chǔ)、以公共安全視頻監(jiān)控聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用為重點(diǎn)的“群眾性治安防控工程”。“雪亮工程”與“平安城市”所采用的技術(shù)、產(chǎn)品、解決方案都比較一致，主要區(qū)別在于業(yè)務(wù)邏輯從作戰(zhàn)屬性轉(zhuǎn)向服務(wù)屬性，平安城市側(cè)重于破案，雪亮工程則側(cè)重于群防群治、公共安全、巡防、環(huán)境監(jiān)控等。此外，平安城市使用公安的視頻專(zhuān)網(wǎng)，雪亮工程的組網(wǎng)方式則是使用民用網(wǎng)絡(luò)。雪亮工程 2016 年在山東與四川部分城市開(kāi)始試點(diǎn)， 2017 年在全國(guó) 29 個(gè)省市展開(kāi)， 2018 年進(jìn)入建設(shè)高峰。中央中治辦同發(fā)改委、公安部等在全國(guó)確立 45 個(gè)示范城市(區(qū))和首批53 個(gè)重點(diǎn)支持城市(區(qū))。

　　2017 年我國(guó)安防類(lèi)千萬(wàn)項(xiàng)目市場(chǎng)規(guī)模約 423.65 億元，同比翻倍 。 根據(jù) ITS114不完全統(tǒng)計(jì)， 2017 年我國(guó)安防(政府需求類(lèi)視頻監(jiān)控)與雪亮工程千萬(wàn)項(xiàng)目市場(chǎng)規(guī)模約 423.65 億， 同比增長(zhǎng)約 136.86%， 項(xiàng)目數(shù) 705 個(gè)，千萬(wàn)項(xiàng)目平均投資額約為 6008 萬(wàn)。 2017 年億元安防類(lèi)項(xiàng)目中，“雪亮工程”項(xiàng)目共 8 項(xiàng)，占比 9.41%，項(xiàng)目總金額 28.50 億元。“雪亮工程”項(xiàng)目市場(chǎng)開(kāi)始爆發(fā)，并成為平安城市建設(shè)市場(chǎng)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。 該市場(chǎng)參與者主要分為通信運(yùn)營(yíng)商、安防企業(yè)、智慧交通企業(yè)、地區(qū)性工程商。

　　通信運(yùn)營(yíng)商仍然是政府安防類(lèi)項(xiàng)目拿單的主體 。 目前國(guó)內(nèi)許多大型的平安城市、軌道交通項(xiàng)目都是由電信運(yùn)營(yíng)商承包，然后分包給工程商負(fù)責(zé)建設(shè)。實(shí)際上， 2017年安防類(lèi)大單仍然以運(yùn)營(yíng)商占大頭。實(shí)際上， 2005~2006 年開(kāi)始，電信運(yùn)營(yíng)商攜帶規(guī)模、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)勢(shì)介入安防行業(yè)，中小安防工程商受到較大沖擊。 2009~2012年逐漸鼎盛， 三大運(yùn)營(yíng)商為視頻監(jiān)控這個(gè)產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)了覆蓋面積廣且業(yè)務(wù)模式成熟的運(yùn)營(yíng)及視頻監(jiān)控應(yīng)用。此外，電信運(yùn)營(yíng)商在安防項(xiàng)目中形成了租賃建設(shè)模式，項(xiàng)目建成后，以租賃方式交給用戶(hù)使用，運(yùn)營(yíng)商分期收回建設(shè)費(fèi)用，并提供后續(xù)維護(hù)和運(yùn)營(yíng)。

　　安防企業(yè)解決方案轉(zhuǎn)型見(jiàn)效，大華股份拿單更積極 。 2013 年以后，電信運(yùn)營(yíng)商慢慢淡出總包，專(zhuān)注于網(wǎng)絡(luò)傳輸領(lǐng)域，安防企業(yè)則積極進(jìn)行解決方案轉(zhuǎn)型。為了拓展項(xiàng)目集成市場(chǎng)，?？低暢闪⒘撕贾莺？低曄到y(tǒng)技術(shù)有限公司，大華股份成立了浙江大華系統(tǒng)工程有限公司，通過(guò)此類(lèi)系統(tǒng)集成公司拿單。 2017 年二者在安防項(xiàng)目上均有優(yōu)異表現(xiàn)，大華股份拿單占比最高。

　　此外，易華錄、海信網(wǎng)絡(luò)科技等智能交通企業(yè)，憑借在智能交通領(lǐng)域的積累，也參與公共安全和平安城市建設(shè)市場(chǎng)拿單 。 這類(lèi)企業(yè)往往沒(méi)有安防設(shè)備生產(chǎn)能力。易華錄在 2017 年最大的德宏州項(xiàng)目 3.45 億元，根據(jù)招標(biāo)網(wǎng)信息設(shè)備基本來(lái)源于第三方安防企業(yè)。

▲2017 年我國(guó)安防平安城市項(xiàng)目市場(chǎng)份額

▲2017 年我國(guó)安防平安城市項(xiàng)目分布(億元)

▲2017 年我國(guó)安防億元以上項(xiàng)目區(qū)劃劃分(權(quán)重為金額，統(tǒng)計(jì)總額為 265 億元)

▲易華錄中標(biāo)的德宏州黨政軍警民合力強(qiáng)邊固防數(shù)字邊防建設(shè)項(xiàng)目部分清單截圖

　　3、 海外市場(chǎng)：安防龍頭全球布局，橫向開(kāi)拓市場(chǎng)

　　國(guó)內(nèi)安防企業(yè)走出國(guó)門(mén)，在全球安防市場(chǎng)進(jìn)行布局。 國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)建立分公司、尋找當(dāng)?shù)卮蟮拇砩毯颓郎痰确绞铰氏冗M(jìn)入海外市場(chǎng)。 據(jù) a&s Research 數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)安防企業(yè)在海外市場(chǎng)的布局已覆蓋全球大部分地區(qū)。根據(jù) IHS 統(tǒng)計(jì)， 2015年海康威視在全球的市占率為 19.5%，但在海外市場(chǎng)(不含中國(guó))市占率僅有9%。海外市場(chǎng)還具有進(jìn)一步開(kāi)拓的空間。

▲全球視頻監(jiān)控產(chǎn)品市場(chǎng)地域分布

▲中國(guó)安防企業(yè)外銷(xiāo)地區(qū)占比

　　中國(guó)安防龍頭廠(chǎng)商具有相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 。 1、國(guó)內(nèi)龍頭大廠(chǎng)的品牌建設(shè)，經(jīng)過(guò)多年的積累和沉淀，逐漸得到客戶(hù)認(rèn)可。 2、國(guó)內(nèi)安防企業(yè)在銷(xiāo)售費(fèi)用積極投入，拓展海外市場(chǎng)渠道和項(xiàng)目市場(chǎng)。 3、國(guó)內(nèi)產(chǎn)品與發(fā)達(dá)國(guó)家的產(chǎn)品相比，具備成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，中國(guó)享受工程師紅利，并且擁有更加勤勞的民族特性，具備開(kāi)拓精神。

　　美國(guó)和西歐：市場(chǎng)規(guī)模大且成熟，項(xiàng)目市場(chǎng)進(jìn)入難度高

　　美國(guó)安防行業(yè)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)，出入口控制及門(mén)鎖類(lèi)發(fā)展較快 。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究， 2015~2020 年美國(guó)安防行業(yè)市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率約 6.1%，整個(gè)安防行業(yè)收入預(yù)計(jì)達(dá)到 1036 億美元。根據(jù) Freedonia Group 數(shù)據(jù)，2014 年美國(guó)安防產(chǎn)品市場(chǎng)約 115.5億美元。美國(guó)市場(chǎng)在出入口控制類(lèi)產(chǎn)品(證卡系列、生物識(shí)別、主板系列及其他集成類(lèi)產(chǎn)品) 和智能鎖的發(fā)展速度和市場(chǎng)份額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他類(lèi)視頻監(jiān)控、報(bào)警運(yùn)營(yíng)等板塊。

　　市場(chǎng)相對(duì)成熟， 高端品牌更受青睞 。 美國(guó)市場(chǎng)組成包括制造企業(yè)、安全服務(wù)提供商、集成商、投資商、分銷(xiāo)商等，其中制造企業(yè)占總市場(chǎng)的一半以上。 在美國(guó)，安防市場(chǎng)的品牌意識(shí)較強(qiáng)， 客戶(hù)對(duì)安防產(chǎn)品及服務(wù)的要求高，高端的運(yùn)營(yíng)服務(wù)公司更受用戶(hù)歡迎。目前， 產(chǎn)品企業(yè)類(lèi)諸如博世、佳能、泰科、安訊士等，服務(wù)類(lèi)企業(yè)諸如 ADT 等，品牌高端、渠道成熟，占據(jù)了美國(guó)主要市場(chǎng)份額。

▲美國(guó)安防行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模(億美元)

▲美國(guó)安防產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模(億美元)

▲美國(guó)安防市場(chǎng)主要供應(yīng)商

▲美國(guó)安防市場(chǎng)十大集成商

　　西歐安防市場(chǎng)規(guī)以德國(guó)、英國(guó)、法國(guó)為代表 。 歐洲市場(chǎng)以單一市場(chǎng)為主，各國(guó)以自己的市場(chǎng)為中心，重視產(chǎn)品質(zhì)量，對(duì)新產(chǎn)品接受度較高。 根據(jù)歐洲國(guó)土安全研究機(jī)構(gòu) Homeland Security Research 預(yù)測(cè)， 2015~2020 年，歐洲國(guó)土和公共安防市場(chǎng)規(guī)模增速由 3.5%提高至 13.4%，其中包括監(jiān)控系統(tǒng)、防盜報(bào)警、門(mén)禁控制系統(tǒng)和軟件在內(nèi)的家庭和個(gè)人安防需求復(fù)合增速高達(dá) 17.1%。德國(guó)的博世、瑞典的安訊士，在西歐具有較高份額。

　　新興市場(chǎng)：安防市場(chǎng)成長(zhǎng)較快，存在較多開(kāi)拓機(jī)會(huì)

　　巴西：安防市場(chǎng)依賴(lài)于進(jìn)口，中國(guó)企業(yè)具有一定的開(kāi)拓前景 。 近年來(lái)，巴西安防市場(chǎng)增速保持在 10%~15%，政府每年為此投入較高經(jīng)費(fèi)。巴西 70%以上的安防產(chǎn)品依賴(lài)于進(jìn)口，美國(guó)安防設(shè)備制造商占了 50%，此外還有以色列和日本產(chǎn)品。 中國(guó)企業(yè)制造的視頻監(jiān)控設(shè)備、生物識(shí)別類(lèi)的出入口控制設(shè)備、報(bào)警系統(tǒng)和車(chē)輛監(jiān)測(cè)系統(tǒng)也是當(dāng)?shù)氐臒衢T(mén)產(chǎn)品。

　　巴西本國(guó)的安防產(chǎn)品集成商、分銷(xiāo)商，通常是中小規(guī)模的公司，缺乏經(jīng)濟(jì)和研發(fā)能力來(lái)更新產(chǎn)品、技術(shù)升級(jí)，難以掌握核心技術(shù)，但憑借與當(dāng)?shù)卣?、金融機(jī)構(gòu)更密切的關(guān)系，公關(guān)大型項(xiàng)目。在巴西取得成功的國(guó)外公司都與其代理商和分銷(xiāo)商合作密切，大力投資市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，產(chǎn)品推廣和人員培訓(xùn)。

▲巴西安防行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模(億美元)

▲各類(lèi)產(chǎn)品在巴西的前景

　　俄羅斯：中國(guó)安防企業(yè)的重要市場(chǎng) 。 安防領(lǐng)域進(jìn)口需求高，中國(guó)是重要出口國(guó)之一。在安全領(lǐng)域，俄羅斯的進(jìn)口產(chǎn)品份額從 50%到 95%不等。專(zhuān)家預(yù)計(jì)，高達(dá) 80%的訪(fǎng)問(wèn)控制，大約 50%的入侵和火災(zāi)警報(bào)，以及超過(guò) 95%的閉路電視(CCTV)系統(tǒng)都是進(jìn)口。此外，本地制造的設(shè)備通常包含 60%至 95%的進(jìn)口組件。高科技解決方案來(lái)自中國(guó)、臺(tái)灣和韓國(guó)。高級(jí)系統(tǒng)都是從美國(guó)、歐洲(英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、意大利和波蘭)、日本和以色列等國(guó)家進(jìn)口，但這些系統(tǒng)的大部分組件來(lái)自中國(guó)。事實(shí)上， 2018 年俄羅斯世界杯， 12 座球場(chǎng)中，有 7 座球場(chǎng)的視頻監(jiān)控設(shè)備是由?？低暪?yīng)。

▲俄羅斯安防市場(chǎng)規(guī)模(億美元)

▲俄羅斯安防應(yīng)用領(lǐng)域

　　印度：安防市場(chǎng)保持快速成長(zhǎng)， IPC 逐漸滲透 。 根據(jù) IHS 報(bào)告，印度的視頻監(jiān)控設(shè)備在 2013 年第一次超過(guò) 3 億美金。根據(jù) Goldstein 研究，印度視頻監(jiān)控設(shè)備在2016 年達(dá)到 8.5 億美金，并且會(huì)以 33%的復(fù)合增速增長(zhǎng)到 2024 年的 50 億美金。 印度市場(chǎng)主要分布區(qū)域以印度北部地區(qū)為主，模擬和數(shù)字化混合解決方案仍然被廣泛應(yīng)用，產(chǎn)品尚以模擬產(chǎn)品為主。不過(guò)，伴隨著 IPC 價(jià)格下降， IPC 滲透率也在提升。

▲印度安防市場(chǎng)

　　印度尼西亞：安防需求快速增加 。 隨著城鎮(zhèn)化率、公共安全問(wèn)題增加，以及政府基礎(chǔ)設(shè)施及交通項(xiàng)目推進(jìn)，印度尼西亞對(duì)于視頻監(jiān)控的需求不斷增長(zhǎng)。根據(jù)6Wresearch 的報(bào)告，印度尼西亞的視頻監(jiān)控設(shè)備市場(chǎng)在 2022 年將達(dá)到 2.03 億美元。由于模擬視頻攝像頭在印尼仍有較好的性?xún)r(jià)比，仍然占據(jù)市場(chǎng)的主體。

　　泰國(guó)： 東南亞主要安防市場(chǎng)之一，進(jìn)口比重較大 。 近年來(lái)，泰國(guó)安全意識(shí)提升，在公安、交通、金融、樓宇、 零售等領(lǐng)域，對(duì)安防設(shè)備有著大量的需求。 泰國(guó)占東盟總安防產(chǎn)品市場(chǎng) 30%，年需求量約 40 億元人民幣， 是為東盟安防市場(chǎng)的主要市場(chǎng)之一。泰國(guó)的安防市場(chǎng)和越南有些類(lèi)似，都主要依賴(lài)進(jìn)口。 海關(guān)統(tǒng)計(jì)泰國(guó)每年從中國(guó)進(jìn)口的安防產(chǎn)品超過(guò) 8 億美元，未來(lái)呈 20%左右的成長(zhǎng)趨勢(shì)。

　　南非： 進(jìn)口依存度較高 。 南非安防市場(chǎng)對(duì)進(jìn)口安防設(shè)備依存度極高，歐美、日韓知名品牌比較受歡迎，中國(guó)產(chǎn)品具備性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)。根據(jù)美國(guó)聯(lián)合市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)，南非 IP 視頻監(jiān)控及 VsaaS 市場(chǎng)在 2020 年有望達(dá)到 5180 億美元，2014~2020 年復(fù)合增長(zhǎng)率為 16.1%。 IP 監(jiān)控系統(tǒng)在南非全國(guó)范圍內(nèi)的安裝率會(huì)越來(lái)越高。

　　安防是一個(gè)賽道優(yōu)質(zhì)、格局清晰的行業(yè)。 十年復(fù)合17%的行業(yè)增長(zhǎng)率證明了行業(yè)的持續(xù)性，龍頭企業(yè)份額提升、利潤(rùn)增長(zhǎng)， 行業(yè)賽道優(yōu)質(zhì)。 行業(yè)龍頭強(qiáng)者愈強(qiáng)， 份額上升的同時(shí)，不斷橫向拓展新業(yè)務(wù)，行業(yè)集中度不斷提升。