2月14日晚間，證監(jiān)會發(fā)布上市公司再融資新規(guī)正式版，新規(guī)較此前規(guī)定大幅放寬了融資條件要求。新規(guī)與舊規(guī)相比，大幅放寬了發(fā)行價格、鎖定時間、減持限制、批文有效期的要求;與之前的征求意見稿相比，在新老劃斷的規(guī)定上進(jìn)一步放松。

　　隨著再融資新規(guī)的新規(guī)正式落地，LED行業(yè)的兩家上市公司——三安光電與聚燦光電也紛紛積極響應(yīng)。

　　三安光電： 修改定增募資方案，擬募資不超70億

　　2月17日晚，根據(jù)再融資新規(guī)，三安光電修訂非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬募資不超70億元，發(fā)行價17.56元/股，其中，先導(dǎo)高芯擬認(rèn)購金額為50億元，格力電器擬認(rèn)購金額為20億元。鎖定期調(diào)整為，先導(dǎo)高芯、格力電器認(rèn)購的股票自發(fā)行結(jié)束之日起18個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓(修訂前為36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓)。具體調(diào)整方案如下：

　　三安光電表示，除以上內(nèi)容外，本次發(fā)行方案的其他內(nèi)容不變。該事項尚需提交公司股東大會審議。

　　中泰證券認(rèn)為，對于三安光電而言，此次預(yù)案修改一方面敲定定增發(fā)行價格，另一方面與資金方(格力電器與先導(dǎo)高芯)敲定股份認(rèn)購合同各項條款細(xì)節(jié)，定增事項獲得關(guān)鍵進(jìn)展。對于格力電器與先導(dǎo)高芯，再融資新規(guī)下發(fā)行價格折價率更高、發(fā)行期延長、限售期縮短，有利于自身資金安排。多贏局面下，定增方案有望順利落地,助力公司募投項目實施。

　　此外，定增募投項目實施將優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。此次定增募投項目為半導(dǎo)體研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項目一期,總投資138億元，其中募集資金投入70億元，主要投向包括氮化鎵業(yè)務(wù)板塊、砷化鎵業(yè)務(wù)板塊、特種封裝業(yè)務(wù)板塊。募投項目意在進(jìn)一步改善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu),搶占存量與增量市場份額，進(jìn)一步增強公司在半導(dǎo)體照明領(lǐng)域的實力。按三安光電預(yù)測，項目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計實現(xiàn)年銷售收入824,393.32萬元(不含稅)，凈利潤199,176.70萬元,將顯著增厚公司業(yè)績。

　　聚燦光電： 擬定增募資6.03億元，加強高端LED芯片布局

　　2月17日晚，聚燦光電公披露非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，擬募資不超過6.03億元，用于償還銀行貸款和補充流動資金。發(fā)行價格11.29元/股，不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的80%。發(fā)行對象為潘華榮、孫永杰、金道玉、鄭素嬋、姚鴻斌、朱祖龍、張玥、大千華嚴(yán)、上海同安9名特定發(fā)行對象，其中潘華榮、孫永杰、金道玉與公司構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　聚燦光電表示，此次定增募資能，支撐公司戰(zhàn)略發(fā)展，提升產(chǎn)品品質(zhì)與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，為公司增長增添動力隨著技術(shù)進(jìn)步、應(yīng)用領(lǐng)域的不斷擴大、市場規(guī)模以及行業(yè)滲透率的不斷提高，國內(nèi) LED芯片行業(yè)整體呈現(xiàn)增長趨勢，行業(yè)集中度逐步提高，LED芯片高端新興應(yīng)用的市場規(guī)模快速提高。為順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢以及行業(yè)競爭環(huán)境的新態(tài)勢，公司在已有產(chǎn)業(yè)布局的基礎(chǔ)上，亟需進(jìn)一步加強新興高端應(yīng)用領(lǐng)域 LED芯片的產(chǎn)業(yè)布局，加大產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，強化市場建設(shè)，鞏固并擴大市場份額，確保公司持續(xù)、快速、健康發(fā)展，強化公司盈利能力，提升上市公司質(zhì)量，進(jìn)而實現(xiàn)企業(yè)價值和股東利益最大化。

　　此外，能緩解公司營運資金壓力，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強抗風(fēng)險能力LED外延生長及芯片制造環(huán)節(jié)在 LED產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)含量高，設(shè)備投資強度大，同時利潤率也相對較高，是典型的資本、技術(shù)密集型行業(yè)。受限于資本市場環(huán)境和上市時點較晚等因素，公司營運資金主要通過借款的方式解決，資金成本壓力較大，且銀行借款額度受相關(guān)政策影響較大、效率較低。近年來，公司加大生產(chǎn)研發(fā)投入力度和市場開發(fā)力度，對流動資金的需求進(jìn)一步加大。與同行業(yè)上市公司相比，公司資產(chǎn)負(fù)債率較高，流動性較弱，資本實力在一定程度上影響了公司的競爭實力。為了匹配公司發(fā)展需要，公司擬通過本次非公開發(fā)行股票募集資金，補充公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展所需的營運資金并償還部分銀行貸款，緩解資金壓力，降低資產(chǎn)負(fù)債率，改善公司的資本結(jié)構(gòu)，提高公司抗風(fēng)險能力，進(jìn)而提升盈利能力與經(jīng)營穩(wěn)健性，實現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展。