從當(dāng)前行業(yè)封裝技術(shù)特點(diǎn)與行業(yè)布局發(fā)展?fàn)顩r來看，SMD技術(shù)成熟穩(wěn)定仍是行業(yè)主流選擇;在微小間距發(fā)展的潮流下，COB以創(chuàng)新標(biāo)準(zhǔn)化模組形式在行業(yè)內(nèi)發(fā)展得如火如荼，MiP憑借更低的設(shè)備成本支出等優(yōu)勢逐步起量;COG通過玻璃基板的應(yīng)用優(yōu)勢更佳，但技術(shù)尚處前期的發(fā)展階段中。

　　業(yè)內(nèi)大部分LED封裝和顯示屏企業(yè)通過兩條或多條封裝技術(shù)路線的發(fā)展策略，推動(dòng)著新產(chǎn)能的建設(shè)與產(chǎn)品線的持續(xù)擴(kuò)充。

　　技術(shù)層面上，LED行業(yè)進(jìn)入到了百花齊放百家爭鳴的時(shí)代，與此同時(shí)，LED顯示屏市場需求與應(yīng)用情況也在發(fā)生著變化。海外市場需求的快速恢復(fù)拉升了對于xR虛擬拍攝、電影屏、會(huì)議一體機(jī)等細(xì)分應(yīng)用產(chǎn)品的需求，面對市場重心與應(yīng)用需求的新變化，企業(yè)又將如何結(jié)合自身封裝技術(shù)布局策略，抓住行業(yè)新趨勢?

海外市場推動(dòng)新興LED顯示應(yīng)用需求

　　面對競爭激烈且需求變化較為平淡的國內(nèi)市場，下游LED顯示屏廠紛紛轉(zhuǎn)向海外市場尋求更多的機(jī)會(huì)。

　　TrendForce集邦咨詢《2024全球LED顯示屏市場展望與價(jià)格成本分析》（ 了解報(bào)告> ） 顯示，2023年國內(nèi)LED顯示屏市場需求有所恢復(fù)，海外北美、亞非拉市場繼續(xù)保持成長。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，2023年全球LED顯示屏市場規(guī)模成長至75億美金，繼續(xù)保持成長。多家知名LED顯示屏廠過去一年的業(yè)績也反映了海外市場需求增長較好的情況。

　　利亞德 2023年在歐洲地區(qū)收入增長9%，北美地區(qū)收入同比2021年增長8%，毛利率超過2021年水平。亞非拉市場更是成為高速成長的海外區(qū)域，營收占比達(dá)到利亞德海外智能顯示收入總額的27%，且營收連續(xù)兩年保持30%以上增長，毛利率持續(xù)提升，是利亞德境外毛利率水平最高的區(qū)域。

　　洲明科技 則表示，海外市場區(qū)域分化較大，以往銷量較大的歐美地區(qū)，現(xiàn)增幅變小甚至一些地區(qū)還稍有減少，而中東、非洲和東南亞等區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為迅速，LED顯示屏需求增長較快。

　　得益于在國際市場的深耕、渠道的提前布局及品牌優(yōu)勢，洲明科技的產(chǎn)品及解決方案附加值逐漸體現(xiàn)。2023年洲明科技實(shí)現(xiàn)毛利率28.80%，國內(nèi)外業(yè)務(wù)毛利率同比均有所改善。

　　過去一年海外市場需求明顯增長，企業(yè)業(yè)績獲益，因此對于2024年以及未來海外市場發(fā)展?fàn)顟B(tài)，企業(yè)也紛紛預(yù)期會(huì)有更高的成長。深入產(chǎn)品類別來看，海外市場對于LED顯示屏的需求集中在一體機(jī)、虛擬拍攝等新興應(yīng)用，因此未來在海外市場，企業(yè)也將更加專注這些產(chǎn)品業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　　艾比森 2023年簽單53億元，營收與歸母凈利潤均實(shí)現(xiàn)大幅成長。其中海外市場銷售占比60%左右，同比增長24%。展望2024年，艾比森認(rèn)為兩大市場還將進(jìn)一步增長，將堅(jiān)持“內(nèi)外雙攻”的戰(zhàn)略，持續(xù)開拓海內(nèi)外市場。

　　兆馳股份 同樣重視對海外市場的布局，目前戰(zhàn)略側(cè)重偏向?qū)οM(fèi)級的商顯、家庭影院、會(huì)議一體機(jī)的推廣。兆馳認(rèn)為，未來在商顯、家庭影院等新場景，海外頭部客戶會(huì)率先價(jià)格下沉，帶動(dòng)銷售起量。

　　雷曼光電 則表示，公司在海內(nèi)外市場實(shí)現(xiàn)了COB Micro LED高清顯示、創(chuàng)意顯示、會(huì)議一體機(jī)、LED照明等產(chǎn)品的銷售增長。2023年國際智慧會(huì)議一體機(jī)產(chǎn)品銷售收入較2022年增長339.3%。未來在海外市場，雷曼光電將繼續(xù)推動(dòng)新興應(yīng)用產(chǎn)品的銷售與推廣。

SMD/COB/MiP驅(qū)動(dòng)新興應(yīng)用發(fā)展

　　盡管海外市場一定程度上驅(qū)動(dòng)了電影屏、虛擬拍攝、一體機(jī)等產(chǎn)品需求，但不可否認(rèn)的是，這些新興應(yīng)用領(lǐng)域仍處于萌芽培育期，未來若要擴(kuò)大市場體量，新興應(yīng)用產(chǎn)品自身技術(shù)與成本都需進(jìn)一步優(yōu)化，而封裝技術(shù)在這其中起到了關(guān)鍵作用。

　　洲明科技 指出，現(xiàn)有的電影屏基本都是SMD封裝，而MiP因燈珠封裝更小，其對比度更好也更節(jié)能。虛擬拍攝更多采用SMD和MiP，原因是大部分的虛擬拍攝距離都比較遠(yuǎn)，且燈光復(fù)雜，要求屏體間距較大且不能有較強(qiáng)的反光。在一體機(jī)領(lǐng)域，COB是較佳方案，COB出光較柔和，觀看舒適度較高且不怕觸摸，容易清潔。

　　據(jù)悉，洲明科技目前共有6款電影屏通過認(rèn)證，包括全球首款透聲LED電影屏。洲明UCine LED電影屏系列產(chǎn)品現(xiàn)已涵蓋5m、8m、10m、14m、16m、20m多個(gè)尺寸，產(chǎn)品已在武漢、海南、成都、南京、三亞、伊犁、洛杉磯、莫斯科、東歐等地成功落地。

　　會(huì)議一體機(jī)市場上，2023年洲明推出COB會(huì)議一體機(jī)UTV SC，搭配洲明自研光顯場景控制運(yùn)營平臺(tái)，可實(shí)現(xiàn)對教育、會(huì)議、展陳等環(huán)境聲光電設(shè)備“場景聯(lián)動(dòng)式”智能管理。

　　利亞德 認(rèn)為，MiP不僅提升了觀影畫質(zhì)，還提高了顯示屏穩(wěn)定性和可靠性，為影院運(yùn)營提供了持久且經(jīng)濟(jì)高效的播放方案。

　　目前，利亞德有超9款LED電影屏通過DCI認(rèn)證，并已在全球落地。今年，利亞德旗下虛擬動(dòng)點(diǎn)還與華夏電影簽約，在LED電影屏、虛擬拍攝解決方案、影視內(nèi)容制作、影視數(shù)據(jù)資產(chǎn)、影院服務(wù)等方面進(jìn)行合作。

　　在虛擬拍攝、一體機(jī)領(lǐng)域，利亞德認(rèn)為COB應(yīng)用優(yōu)勢不僅體現(xiàn)在人機(jī)交互功能上，且相對于傳統(tǒng)SMD，COB具有更高的可靠性和耐用性，這對需頻繁使用和觸摸操作的會(huì)議一體機(jī)而言尤為重要。

　　目前在虛擬拍攝領(lǐng)域，利亞德銷售的LED顯示產(chǎn)品主要為LN、ALF系列;會(huì)議一體機(jī)市場上，利亞德國內(nèi)市場主推智享、智真、智簡三大產(chǎn)品系列，國外市場主推Planar ®UltraRes™L 系列，采用SMD、COB等先進(jìn)封裝技術(shù)。

　　艾比森 詳細(xì)指出，SMD可為電影屏提供高亮度和對比度，在虛擬拍攝應(yīng)用里提升拍攝效率和效果。在LED一體機(jī)中，SMD可實(shí)現(xiàn)高集成度和模塊化設(shè)計(jì)，方便安裝和維護(hù)。

　　COB在色彩一致性和長時(shí)間穩(wěn)定性上具有優(yōu)勢，可提升電影屏的畫質(zhì)和可靠性;在虛擬拍攝中，COB顯示屏可提供更真實(shí)色彩表現(xiàn)和一致的亮度，適合高要求的拍攝環(huán)境;COB技術(shù)一體化封裝設(shè)計(jì)適合集成度高的一體機(jī)，提升顯示效果和可靠性。

　　MiP可提供超高分辨率和優(yōu)越色彩表現(xiàn)，提升電影觀影體驗(yàn)。在虛擬拍攝領(lǐng)域，MiP能提供真實(shí)細(xì)膩顯示效果，滿足高精度拍攝需求。MiP的小型化和高集成度則適合于高端一體機(jī)，提供頂級顯示效果。

　　目前，針對虛擬攝影，艾比森主推PR系列產(chǎn)品，針對虛擬攝影場景開發(fā)和調(diào)教;針對會(huì)議一體機(jī)主推Absenicon X136產(chǎn)品，其采用COB面板技術(shù)，已用于華為、微軟、英特爾等高新科技企業(yè)的會(huì)議室和報(bào)告廳中。

　　雷曼光電 認(rèn)為，COB小間距顯示利用其分辨率高，入戶簡單，無限拼接等優(yōu)點(diǎn)在戶內(nèi)電影屏和一體機(jī)里逐漸獲得青睞。SMD在影院屏，虛擬拍攝等應(yīng)用更廣。而MiP器件未來若在成本和效果有顯著優(yōu)化，其在電影屏、虛擬拍攝、一體機(jī)等新興領(lǐng)域?qū)⒂幸欢☉?yīng)用前景。

　　就會(huì)議一體機(jī)領(lǐng)域而言，2020年雷曼光電就已推出110、138、165英寸等多種規(guī)格的會(huì)議一體機(jī)產(chǎn)品，同時(shí)也推出了教育一體機(jī)整體解決方案。

　　無論是哪種封裝技術(shù)，在LED新興顯示應(yīng)用上均具有其獨(dú)特優(yōu)勢，LED顯示屏廠商將根據(jù)不同終端應(yīng)用定位，配備高性價(jià)比或高顯示性能的封裝技術(shù)。面對下游企業(yè)在新興應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展需求，LED中游封裝/模組企業(yè)同步推出了相應(yīng)產(chǎn)品：

　　國星光電 表示，SMD、MiP技術(shù)皆可在電影屏、虛擬拍攝方面滿足差異化、定制化、方案多樣性的需求。

　　Kinglight晶臺(tái) 表示，虛擬拍攝仍以SMD為主流，COB案例相對較少，COB在亮度和視角上有著較大的優(yōu)勢，若能解決顯示一致性和高啞光問題，在虛擬拍攝領(lǐng)域應(yīng)用有望成長。一體機(jī)在小間距上以COB為主，COB由于其可實(shí)現(xiàn)更小的間距，以及模塊平整度，受到一體機(jī)客戶的喜愛，而部分大間距采用SMD方案。

　　中麒光電 認(rèn)為，在xR虛擬拍攝領(lǐng)域，MiP的產(chǎn)品更有優(yōu)勢，可以實(shí)現(xiàn)炒燈，光色均勻性效果更好。另一方面，MiP在產(chǎn)品的應(yīng)用方式和多樣性上更廣。

　　而在一體機(jī)市場，COB重新定義LED一體機(jī)產(chǎn)品，并將價(jià)格進(jìn)一步降低，從而打開LED顯示屏消費(fèi)級市場。

　　兆馳股份 更看好COB的發(fā)展，一方面是由于COB在制程和成本上都具有明顯的優(yōu)勢，另一方面則是由于目前COB技術(shù)較為成熟，在應(yīng)用端處于上升階段，未來將幫助LED顯示在各應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展實(shí)現(xiàn)再突破。

　　鴻利智匯 總結(jié)道，不同封裝技術(shù)均有其適配的市場可進(jìn)行應(yīng)用發(fā)展。最新的COB和MiP在更小間距上的優(yōu)勢明顯，帶動(dòng)了市場對更小間距大屏顯示產(chǎn)品的需求，未來在技術(shù)成熟的情況下，LED應(yīng)用將層出不窮，顯示市場體量也會(huì)有更快速的增長。

虛擬像素推動(dòng)微小間距成本優(yōu)化再升級

　　無論是SMD、COB、MiP均可適用一體機(jī)、電影屏、虛擬拍攝等新興領(lǐng)域中，具體選擇仍需基于終端客戶對于產(chǎn)品的需求，是傾向更優(yōu)質(zhì)的顯示效果或是更高的性價(jià)比。

　　隨著COB、MiP封裝技術(shù)近年的興起，兼顧成本與顯示效果出現(xiàn)更加有效的方式，即加入虛擬像素技術(shù)。

　　理論上，虛擬像素技術(shù)帶來微小間距產(chǎn)品降本效果是明顯的，且能夠帶來同等4k、8k的分辨率效果。但現(xiàn)實(shí)情況也面臨技術(shù)的不完善，算法優(yōu)化以及硬件兼容設(shè)計(jì)都是虛擬像素在實(shí)現(xiàn)低成本與高分辨率上面臨的難題，意味著虛擬像素技術(shù)未來仍有進(jìn)步空間。

　　目前，雷曼光電、兆馳股份、國星光電、鴻利智匯、Kinglight晶臺(tái)、中麒光電、木林森、艾比森、希達(dá)電子都已展開虛擬像素技術(shù)的布局，基于COB、MiP封裝技術(shù)打造。哪種能為Micro/Mini LED等微間距顯示帶來明顯的成本優(yōu)勢，企業(yè)之間的看法并不一致，目前而言，多數(shù)企業(yè)看好基于COB的虛擬像素技術(shù)。

　　雷曼光電 于2020年就發(fā)布了亞像素復(fù)用技術(shù)。雷曼光電表示，理論上，MiP和COB虛擬像素產(chǎn)品同樣有優(yōu)質(zhì)顯示效果和降成本的優(yōu)勢。然而虛擬像素產(chǎn)品與點(diǎn)間距有著密切的關(guān)系，不同點(diǎn)間距方案需開發(fā)不同MiP產(chǎn)品，然而每個(gè)公司均有不同像素布局策略，這將導(dǎo)致MiP器件供應(yīng)商面臨較大的庫存壓力，實(shí)際可降本空間變小。

　　兆馳股份 認(rèn)為，虛擬像素是繼生產(chǎn)端一次直通良率、芯片微縮技術(shù)之后的又一個(gè)意義重大的降本路徑。在現(xiàn)有降本路徑的基礎(chǔ)上疊加虛擬像素，有利于將COB技術(shù)推廣到更大點(diǎn)間距產(chǎn)品，并在應(yīng)用端向消費(fèi)級的商顯、會(huì)議場景、交易場景等滲透。而基于MiP封裝技術(shù)的虛擬像素在成本上不具備明顯優(yōu)勢，在技術(shù)上又受限于可視角較小，在更小間距的應(yīng)用上將存在一定問題。

　　艾比森 表示，現(xiàn)階段降本的市場潮流下，虛擬像素是大尺寸顯示設(shè)備較好的降本方案。長遠(yuǎn)來看，隨著COB封裝路線的成熟，虛擬像素的技術(shù)將轉(zhuǎn)向虛擬現(xiàn)實(shí)、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、智能設(shè)備、可穿戴顯示等小尺寸顯示領(lǐng)域發(fā)揮其巨大價(jià)值。另一方面，艾比森則認(rèn)為基于MiP技術(shù)的虛擬像素顯示效果優(yōu)勢并不明顯。而虛擬像素技術(shù)若要取得成本優(yōu)勢需有規(guī)模效應(yīng)的加持。

　　鴻利智匯 指出，虛擬像素技術(shù)在保證同等實(shí)像素分辨率的條件下大幅度減少芯片用量，從而實(shí)現(xiàn)成本優(yōu)勢，但在顯示文字或靜態(tài)圖像時(shí)，該技術(shù)與實(shí)像素產(chǎn)品仍有一定差距。預(yù)計(jì)未來虛擬像素技術(shù)會(huì)在多視頻內(nèi)容播放的應(yīng)用中使用。鴻利智匯主要采用COB封裝做虛擬像素產(chǎn)品，并表示MiP虛擬像素需推出不同規(guī)格產(chǎn)品適配不同像素間距需求，且MiP封裝存在拼接位置顯示效果的差異，相比之下優(yōu)勢較小。

　　中麒光電 表示，COB封裝技術(shù)與虛擬像素技術(shù)契合度高，以現(xiàn)有的COB固晶工藝做虛擬像素沒有技術(shù)難度，且COB虛擬像素技術(shù)應(yīng)用方式靈活很多，成本也更低。而MiP因其需要二次封裝，靈活性大打折扣，相較COB有更大的應(yīng)用局限性，且二次封裝成本更高。

　　另一方面，國星光電 方正在推動(dòng)MiP虛擬像素技術(shù)的發(fā)展，其目前基于MiP器件的虛擬像素技術(shù)產(chǎn)品已落地。國星光電認(rèn)為，在顯示效果上，能測試分選的MiP對比需要后期校正、不能篩選的COB形式更有優(yōu)勢;目前MiP比COB的綜合良率成本更低，未來LED間距進(jìn)一步變小的情況下，良率成本管控優(yōu)勢將更為突出。

　　Kinglight晶臺(tái) 也認(rèn)為，盡管目前成本上目前略貴于COB，MiP的顯示效果優(yōu)于COB。目前，Kinglight晶臺(tái)正在配合相關(guān)客戶開發(fā)四燈虛擬像素方案。

新應(yīng)用、新技術(shù)出現(xiàn)，LED顯示屏現(xiàn)新機(jī)

　　下游一體機(jī)、虛擬拍攝、電影屏等新興應(yīng)用的崛起，已為LED顯示行業(yè)帶來了新的發(fā)展希望。

　　展望未來，企業(yè)認(rèn)為之后2-3年的LED顯示行業(yè)會(huì)有以下較為明顯的突破：一是Mini/Micro LED，COB、MiP封裝技術(shù)，虛擬像素技術(shù)將驅(qū)動(dòng)LED顯示技術(shù)向更多細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域普及。二是市場對一體機(jī)等LED新型顯示產(chǎn)品需求將會(huì)提升。三是政策影響與對租賃、高端產(chǎn)品的需求將帶動(dòng)國內(nèi)外市場對LED顯示屏產(chǎn)品需求持續(xù)回暖。

　　具體來看，成本與技術(shù)上，艾比森 表示，Micro LED和Mini LED的生產(chǎn)成本將逐步降低，向消費(fèi)電子、商業(yè)顯示和專業(yè)顯示領(lǐng)域的應(yīng)用將會(huì)普及。其次是軟件交互，人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)在顯示技術(shù)中的應(yīng)用將使顯示屏具備智能調(diào)整和優(yōu)化功能，提供更好的用戶體驗(yàn)。

　　洲明科技 認(rèn)為，未來2-3年，LED顯示行業(yè)COB和MiP的應(yīng)用會(huì)越來越多，市場占比也會(huì)越來越大。AM驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)品將會(huì)在市場上銷售，真正的Micro LED產(chǎn)品也會(huì)陸續(xù)上市銷售。像素間距還會(huì)進(jìn)一步減小，虛擬像素的產(chǎn)品銷量將會(huì)增加。

　　兆馳股份 認(rèn)為，COB、封裝級MiP等技術(shù)在2023年明顯迭代，成本大幅下降帶動(dòng)產(chǎn)品走向商用化，LED顯示行業(yè)的應(yīng)用也將打破傳統(tǒng)的招投標(biāo)、渠道市場，向100英寸以上的消費(fèi)級商顯、會(huì)議一體機(jī)、教育屏、家庭影院等新產(chǎn)品滲透。

　　中麒光電 認(rèn)為，COB將會(huì)在P1.2以下間距快速替代SMD，有非常大的市場增量，預(yù)計(jì)替代量會(huì)達(dá)到70%以上。公司將在COB上會(huì)進(jìn)一步發(fā)力，2024年全力擴(kuò)產(chǎn)增量，降本提效。

　　從宏觀環(huán)境來看，鴻利智匯 則認(rèn)為未來2~3年，LED顯示市場的發(fā)展仍將取決于整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，而全球政治形勢的波詭云譎對經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展影響巨大，但在國內(nèi)環(huán)境穩(wěn)定以及政府經(jīng)濟(jì)政策的刺激下，預(yù)計(jì)LED顯示市場仍將以穩(wěn)中略升的走勢逐步發(fā)展，尤其是在Mini LED技術(shù)成熟下，小間距市場增長幅度將進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　從特定產(chǎn)品來看，科倫特 表示，傳統(tǒng)LED顯示已經(jīng)進(jìn)入存量市場時(shí)代，新型顯示將異軍突起，如LED一體機(jī)將會(huì)有重大的突破和提升。科倫特預(yù)計(jì)，2024年行業(yè)內(nèi)LED一體機(jī)銷售將繼續(xù)增長，全年銷售預(yù)計(jì)超過10000臺(tái)，總銷售額預(yù)計(jì)將達(dá)到18億。

　　面對快速增長的一體機(jī)市場，科倫特已累計(jì)開發(fā)40款LED一體機(jī)，并首創(chuàng)全球最薄(25mm)LED智慧一體機(jī)、首創(chuàng)全球首款折疊升降一體機(jī)等產(chǎn)品，靜待一體機(jī)市場需求爆發(fā)。

　　從市場情況來看，Kinglight晶臺(tái) 認(rèn)為2024年仍然是以國外市場為主，而國內(nèi)租賃市場需求值得關(guān)注。展望未來，海外依舊是主力市場，尤其是在租賃、高端固裝領(lǐng)域。

　　TrendForce集邦咨詢 認(rèn)為，無論是短期還是長期，LED顯示屏市場動(dòng)力都是充足的。根據(jù)TrendForce集邦咨詢預(yù)估，到2027年，全球LED顯示屏市場規(guī)模有望從2022年的70.13億美金成長至107.28億美金，年復(fù)合成長率為9%。