根據(jù)洛圖科技(RUNTO)發(fā)布的《全球LCD電視面板市場月度追蹤》報告，2024年上半年，全球大尺寸液晶電視面板出貨量為118.4M片，同比上漲1.5%；出貨面積達87.2M平方米，同比上漲8.6% 。

　　市場增長以及增長力度的簡析

　　上半年全球電視終端行情景氣度不高，盡管有中國以舊換新行動和全球體育大年促銷，但仍未見有對市場的顯著拉動 。在此大背景之下，疊加生產(chǎn)端華人春節(jié)假期的工廠歲修半月，面板市場能夠收獲漲幅實屬不易。

　　洛圖科技(RUNTO)分析認為，市場出貨量能夠維持一定程度的增長，主要原因是，在日韓系面板廠Sharp和LGD即將關(guān)停和出售的背景下，以及中國大陸面板廠商為追求全年效益，上半年堅決穩(wěn)價漲價，市場預(yù)期相對明朗。因此，一方面，整機廠的面板采購訂單提前釋放；另一方面，3-5月，面板廠高世代大線稼動率高位運行，平均達85%-90% 。供需兩端的行為共同支撐了面板市場大盤不跌。

　　而出貨面積的更高漲幅，則是由于電視面板以及整機的大尺寸化趨勢帶動了面板平均尺寸向上升級 。根據(jù)洛圖科技(RUNTO)數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，全球液晶電視面板的平均尺寸上升到49.6英寸 ，較2023年同期增加1.6英寸。在中國電視零售市場，今年上半年線上和線下市場的平均尺寸已經(jīng)上升到了66.3和66.9英寸，同比2023年分別增長了4.5和5.3英寸;75英寸在線上和線下市場同時成為了零售量第一大尺寸 。接下來，面板市場的平均出貨尺寸將呈螺旋式上升。這對于長期低迷的電視整機和面板市場，是難得的、令業(yè)界欣慰的正面趨勢。

　　市場運行中，三個顯著、依次遞進的市場特點

　　整體來看，今年上半年，全球液晶電視面板產(chǎn)業(yè)的運行有三個顯著特點，且依次相關(guān)且遞進：

　　一、 大陸系面板廠“控盤策略”決定市場走向 。全球近7成的出貨量在中國大陸，因此中國大陸面板廠自然就掌握了市場話語權(quán)和引領(lǐng)權(quán)。BOE、CSOT、HKC等面板大廠通過1月的八成稼動率、2月的歲修半月，3-5月的大線滿產(chǎn)，以及6-7月的減產(chǎn)，動態(tài)的“控盤策略”、“以銷定產(chǎn)”執(zhí)行到位，操作絲滑且有效：面板廠的主銷尺寸55、65、75英寸產(chǎn)品的價格變化握在預(yù)期中。

　　二、 面板價格創(chuàng)下史上最快的調(diào)整周期 。面板價格的一個波動周期一般在10-18個月。近年來，隨著市場應(yīng)用場景和面板廠操作手法的變化，周期性正在變得越來越弱。然而，在今年上半年短短6個月，面板價格即完成了下跌、硬著陸、企穩(wěn)、反彈以及橫盤持平這樣的全套動作，堪稱史上最快。盡管眼花繚亂，實際上可預(yù)期性很強，其根本在于面板廠明確的“以銷定產(chǎn)保利潤”策略，以及部分整機廠受市場不振影響而愈發(fā)的博弈疲憊狀態(tài)。

　　整體來看，今年以來，今年的面板價格變化曲線和往年大有不同。

　　三、面板廠經(jīng)營穩(wěn)健，利潤可保障 。上半年，在面板價格整體相對高位的運行下，面板大廠的TV業(yè)務(wù)線的累計利潤到達今年高點，約在20+億元RMB。即使7月開始價格向下波動，全年利潤仍有保障。

　　由此來看，面板市場的變化，基本是按照計劃好的腳本在發(fā)展。“陽謀”充分體現(xiàn)了面板行業(yè)發(fā)展至今的巨大變遷，以及中國面板廠商的成熟、自信和實力 。

　　熱點一：關(guān)于CSOT收購LGD中國：中國拿下全球所有產(chǎn)能只差一步

　　8月1日，LGD(樂金顯示)和TCL華星均發(fā)布了公告，TCL華星成為LGD廣州第8.5代LCD工廠股權(quán)競買的優(yōu)先競買方，將開啟排他性談判。這意味著，這筆業(yè)內(nèi)史上最大的并購案開始落地，剩下的就是時間和包括具體價格在內(nèi)的協(xié)議 (SPA)的細節(jié)問題。洛圖科技(RUNTO)預(yù)計，交易價格在110億RMB以內(nèi)，在年底前完成交割。

　　收購完成后，TCL華星在LCD電視面板市場的出貨量份額將增長約6.0個百分點至26.5%；而中國大陸廠商的合并市占將升至72.0%以上，甚至逼近80% 。

　　屆時，在中國(包括大陸和臺灣)之外，全球LCD電視面板就僅剩了一座日系工廠，還是在中國廣州界內(nèi)：夏普SDP超視界G10.5工廠。目前月產(chǎn)能90K，計劃投資80億元，增加月產(chǎn)能60K，至150K片/月。盡管單廠產(chǎn)能巨大，但出貨占有率未超過全球市場的7.5%。從面板行業(yè)的發(fā)展規(guī)律來看，產(chǎn)能份額是話語權(quán)爭奪和經(jīng)營質(zhì)量改善中最大的工具。長期來看，市場仍將面臨并購和出清的結(jié)局，而中國的整合優(yōu)勢已經(jīng)不可比擬，拿下全球所有大尺寸LCD面板產(chǎn)能只差這一步 。

　　此次收購，對TCL華星來說，是產(chǎn)能、IPS技術(shù)、產(chǎn)品、客戶池的進一步豐富。對面板產(chǎn)業(yè)來講，意義也是重大深遠的：全球產(chǎn)能在中國進一步聚攏，中國廠商在擺脫早年“滿產(chǎn)、搶份額，虧損、全輸”的邏輯之后，更容易形成穩(wěn)態(tài)發(fā)展的共識;預(yù)測在未來，價格波動將放緩，周期性將弱化，整體迎來盈利穩(wěn)定增長的時代 。

　　熱點二：關(guān)于中國電視市場以舊換新政策力度加大

　　在全球電視市場最受關(guān)注的中國區(qū)域，7月19日出臺了《統(tǒng)籌安排超長期特別國債資金，進一步推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新》。

　　洛圖科技(RUNTO)認為，從4月開始正在進行中的原版以舊換新行動，主要由地方政府落實跟進，補貼能力、消費者號召力和家電行業(yè)刺激效果略顯不足。

　　新的政策力度增加點在于，在各地電視以舊換新補貼10%的政策上，新增：1、中央直接向地方安排1500億元超長期特別國債資金支持家電、汽車的以舊換新，以及營運貨車、農(nóng)業(yè)機械、新能源公交等品種的設(shè)備更新。2024年12月31日前，未用完的中央資金額度收回中央。2、電視層面，達到2級能效補貼15%，1級能效則高至20%。只是，目前中國生產(chǎn)銷售的電視中，2級能效以上的零售量尚不足20% 。部分頭部品牌的2級能效以上的產(chǎn)品型號占到了內(nèi)部的50%以上。

　　根據(jù)洛圖科技(RUNTO)產(chǎn)業(yè)鏈上下游信息：1、關(guān)于資金補貼的分配，品類分配細則尚未確定，但可能側(cè)重于家電。最快8月份就會有部分區(qū)域先行展開;2、品牌企業(yè)開始加速提高電視機能效來順應(yīng)政策導向，預(yù)計2個月內(nèi)上市產(chǎn)品。3、購買過程中，可能不需要回收舊機，直接進行補貼 。

一、上半年區(qū)域格局

　　中國大陸市占率暫收縮，日韓系大幅增加

　　今年上半年，中國大陸電視面板廠的出貨總量約7810萬片，同比下降4.2%，在全球市場的占有率達到66.0% ，較去年同期下降了4.0個百分點。

　　市占率呈現(xiàn)暫時下滑的原因有兩個：一方面， 通過產(chǎn)能調(diào)控，穩(wěn)定市場的角色通常交由大型廠商，也更有效 。而中小廠商一般則是坐收獲利的一方。臺系面板廠Innolux(群創(chuàng))和AUO(友達)今年上半年的合并市占達到20.7%，同比小幅提升0.5個百分點;合并出貨量約2460萬片，同比增長4.2%。

　　另一方面，面板行業(yè)為應(yīng)對關(guān)廠之后，自家和外部客戶能夠有足夠多的時間空間去緩沖，通常會大量備貨 。因此，在大陸面板廠減產(chǎn)的同時，日韓系面板廠則選擇了較為激進的稼動率，成為上半年區(qū)域格局變化最大的受益者。

　　上半年，日韓系面板廠的合并出貨量約1570萬片，同比大幅增長38.9%;合并市占為13.3%，同環(huán)比分別提升3.6和1.4個百分點。其中LGD(樂金顯示)廣州工廠從去年的產(chǎn)能減半，到今年第一季度產(chǎn)能逐步恢復，Q1平均稼動率超過70%，而Q2幾乎是滿產(chǎn)運行。將于今年8月底停產(chǎn)的Sharp(夏普)堺工廠SDPJ從3月起就持續(xù)接近滿負荷運轉(zhuǎn)狀態(tài)。

2024H1 全球液晶電視面板市場區(qū)域結(jié)構(gòu)及變化

　　數(shù)據(jù)來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：%

二、上半年廠商格局

　　LGD和Sharp大漲，頭部和頸部陣營穩(wěn)定

　　上半年全球八大面板廠出貨增長顯著的是：LGD和Sharp同比分別大幅增長58.8%和26.2%，漲幅位居行業(yè)前兩名。

　　全行業(yè)出貨量第一的廠商是BOE(京東方)，上半年出貨量超2810萬片，同比下降3.9%，市場份額為23.8%，同比下降1.4個百分點。

　　頸部陣營的年出貨在3000-5000萬片，CSOT(華星光電)、HKC(惠科)和Innolux(群創(chuàng))三家面板廠排名穩(wěn)定。

　　其中，大陸面板廠CSOT和HKC上半年分別出貨約2440萬片和1850萬片，兩者市占率分別為20.6%和15.7%。

　　臺系面板廠Innolux(群創(chuàng))上半年出貨約1680萬片，同比增長1.1%;市占率為14.2%。

　　腰部陣營斷檔，剩下的四家面板廠均在長尾陣營(年出貨1500萬片左右)。日系廠商Sharp(夏普)上半年的出貨量約為870萬片，同比增長26.2%，市占率達到7.4%，同比提升1.4個百分點。其中，Sharp的日本堺工廠中，康寧玻璃將供應(yīng)到7月底，面板生產(chǎn)于8月底停產(chǎn)。

　　臺系廠商AUO(友達)出貨量約770萬片，同比增長11.6%，市占率為6.5%，同比提升0.6個百分點。

　　只有一條G8.6產(chǎn)線的大陸廠商CHOT(彩虹光電)出貨量約710萬片，同比下降9.4%，主要由于去年上半年幾乎是滿產(chǎn)運行，今年前兩個月減產(chǎn)導致同比下降。

　　韓系廠商LGD廣州工廠去年產(chǎn)能減半，今年投片量逐步恢復至滿產(chǎn)狀態(tài)，上半年出貨量約700萬片，同環(huán)比分別大幅增長58.8%和46.2%，同環(huán)比增幅居行業(yè)第一。

　　2024H1 全球液晶電視面板廠出貨量排名

　　數(shù)據(jù)來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：百萬片

三、上半年尺寸格局

　　中小尺寸下跌，大尺寸全面上漲，75+英寸漲幅近五成

　　以55英寸為分界線，今年上半年小于55英寸的中小尺寸產(chǎn)品線中，除40英寸因為大陸廠商HKC和BOE從去年下半年開始陸續(xù)量產(chǎn)，使得出貨量同比微幅增長以外，其余的出貨量同比全面下跌。而55英寸及以上大尺寸則全面上漲，其中75+英寸漲幅近五成 。

　　從規(guī)模來看，今年上半年出貨量第一的產(chǎn)品仍然是32英寸，出貨量約2620萬片，但同比下滑6.6%，市占率為22.1%，較去年同期下降2.0個百分點。

　　42/43英寸的出貨量在上半年排名第二，出貨約2340萬片，同比下降5.3%;市場份額19.8%，同比下降1.5個百分點。

　　而32英寸和43英寸兩大主力產(chǎn)品主要由大陸三大面板廠BCH生產(chǎn)，合并出貨份額均在七成左右，BOE相對控盤。

　　55英寸和65英寸分別排第三和第四，上半年分別出貨約2030萬片和1400萬片。55英寸出貨量同比大幅增長20.2%，市場份額同比提升2.6個百分點達到17.2%，在所有尺寸中占比提升最多;上半年大陸三大面板廠55英寸的合并出貨量占比達69.6%，其中CSOT相對控盤，上半年出貨約650萬片，占比32.1%。65英寸出貨量同比增長11.7%，市場份額達11.8%，較去年同期提升1.1個百分點。

　　75英寸上半年出貨約730萬片，同比大幅增長21.8%，漲幅排第二，市場份額同比提升1.0個百分點達到6.2%。其中CSOT和BOE兩大廠商的合并出貨量占比高達80.2%。

　　大于75英寸的產(chǎn)品上半年出貨約350萬片，同比增長48.8%，漲幅第一，市場份額同比提升0.9個百分點達到2.9%。在98英寸及以上的超大尺寸中，98英寸和100英寸產(chǎn)品上半年合并出貨量近60萬片，同比大幅增長208.7%，而大陸三大面板廠的出貨量份額高達96.8%;特別注意到由COST生產(chǎn)的115英寸產(chǎn)品，上半年出貨量達到約3K，預(yù)計全年將達到8-10K，遠超預(yù)期。

　　由此可見，超大板趨勢是面板和電視整機行業(yè)篤定的發(fā)展方向。事實上，根據(jù)行業(yè)標準《客廳平板電視主流尺寸推薦規(guī)范》，觀看距離在3米以上，即可以選擇85英寸電視；在3.5米以上，即可以選擇98英寸或者百寸大屏 。

　　2024H1 全球液晶電視面板市場尺寸結(jié)構(gòu)及變化

　　數(shù)據(jù)來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：百萬片

四、展望：下半年控產(chǎn)仍是主基調(diào)，全年出貨量預(yù)增0.7%，至2.27億片

　　進入下半年，在面板價格層面，根據(jù)洛圖科技(RUNTO)發(fā)布的《2024年8月液晶電視面板價格預(yù)測及波動追蹤》，在電視終端市場需求不旺的基本面下，“控盤”是面板行業(yè)的關(guān)鍵詞。通過調(diào)整稼動率和客情關(guān)系維護，各尺寸的價格在經(jīng)歷了5-6月的橫盤之后，7月，液晶電視面板價格開始全面下行，預(yù)計8月維持與7月一致的跌幅。9月，面板廠目標持平，但市場均存在下行和上攻的可能性。受面板價格高企和海運成本上漲，海外市場下半年的整機備貨動作持續(xù)押后，但是推遲并不代表取消，再疊加8月底的SDPJ停產(chǎn)，因此9月面板價格市場存在變數(shù)。

　　在終端市場層面，今年上半年，最終的市場銷售表現(xiàn)并不如意，根據(jù)洛圖科技(RUNTO)數(shù)據(jù)顯示，上半年全球電視市場品牌整機出貨量小幅增長僅約1%，其中中國市場同比下降4.2%。剛結(jié)束的亞馬遜Prime Day，電視銷售也不如預(yù)期。

　　對于全球LCD電視面板市場規(guī)模，洛圖科技(RUNTO)預(yù)測，2024年全年的出貨量和出貨面積將分別達到2.27億片和1.74億平方米，較2023年增長0.7%和7.6% 。